7  月12  日公司公告收到《贵州省采供血机构设置规划(2011-2014)》,公司惠水、罗甸、瓮安3  家单采血浆站从2011  年8  月1  日起将停止采浆，此3  个浆站占2010  和2011  年上半年采浆量的39.29%和36.69%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        投资要点：
        此次浆站关闭属于系统性风险，对公司11  年业绩不产生影响，对12-13业绩造成一定影响：
        此次贵州共关闭10  个浆站，保留10  个浆站：此次《2011-14  年规划》将保留“息烽、开阳、紫云、普定、独山、龙里、长顺、黄平、晴隆、纳雍”10  个浆站，对比2006  年规划，将有“普安、望谟、罗甸、丹寨、三穗、威宁、惠水、瓮安、镇远、施秉”10  个浆站关闭；对  12、13  年投浆量有所影响，但随重庆公司投产，投浆量的影响将逐步减少：我们预计10  年投浆量约400  吨，11  年约450  吨不变，12、13  年分别为442、524  吨，比之前540、622  吨的预测少约100  吨。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        我们认为此次事件发生后，公司将更加积极的运作重庆公司投产事项，预计重庆公司有望在2011  年底前投入生产。重庆共7  个浆站，投入使用后，有望逐步抵消此次3  个浆站停止的不利影响。同时公司将积极与其它省政府做好沟通。
        血液制品行业原材料将进一步短缺，供不应求局面将持续：贵州规划显示出血液制品的规范管理继续，血浆继续短缺，行业景气度将继续；
        公司河南和重庆浆源地优势在未来将逐步凸显：河南、重庆两大浆源新兴地区有望被公司独占，随原料继续短缺，未来公司龙头地位稳固。
        公司重庆、河南浆源地优势将凸显，未来血液制品的龙头地位将越来越巩固。我们调整11-13  年EPS  为1.06，1.21，1.5  元(原1.06、1.36、1.64  元)，动态PE  分别为34、29、24  倍。可作为长期配置对象。
          风险提示：老浆站缩减力度具有不确定性。