事件
        7  月12  日，工信部公布了工业行业淘汰落后产能企业名单，其中包含水泥15327  万吨、涉及782  家企业，平板玻璃2940.7  万重量箱、涉及45  家企业。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        评论
        淘汰量再次超出市场预期：之前来自工信部的信息显示，2011  年将淘汰水泥落后产能13355  万吨，玻璃落后产能2600  万重箱。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）此次确定的淘汰量中水泥增加了1973  万吨，玻璃增加了340.7  万重箱。淘汰量再次超出市场预期体现出政府坚决淘汰落后产能的决心和力度。
        2012  年水泥供需关系改善的预期进一步强化，估值或将得到提升：从淘汰量占2010  年水泥产量的比例指标来看，山西、辽宁、河北、江西、重庆、四川的比例最高，分别占到39%、34%、21%、11%、11%、11%。从淘汰截至时间来看，全部淘汰任务必须在年底之前完成。此次增加的淘汰量约占今年水泥预计产量的1%，淘汰绝对量增加较多的省份主要有江西（332  万吨）、河北（197  万吨）。可以确定的是明年水泥供需关系改善的预期将得到进一步提升。在宏观面预期维持不变的前提下，水泥股的估值或将得到提升。对于更大机会的判断，我们维持周报的观点，后续更大的机会还是来自于四季度水泥量价齐升、价格曲线进一步陡峭的预期。
        玻璃行业的总体生态环境或即将发生大的变化：目前玻璃行业落后产能大约7000  万重箱，约占2010  年底产能的10%。2940.7  万重箱相当于落后产能的42%。从5  月9  日工信部发布《关于抑制平板玻璃产能过快增长引导产业健康发展的通知》到现在淘汰落后产能任务的超预期，玻璃行业的“供给减法”渐行渐近。结合玻璃行业目前运行的特点，我们相信玻璃行业的整合已经拉开了序幕。这些信号意味着玻璃行业的总体生态环境或即将发生大的变化。
        投资建议
        水泥方面，我们维持之间的推荐：大水泥——海螺水泥、冀东水泥；小水泥——巢东股份、福建水泥、华新水泥、江西水泥、塔牌集团、四川双马、赛马实业、祁连山、天山股份、青松建化。
        玻璃方面，我们建议关注玻璃行业整体生态环境改善这一中长期主题背景下的投资机会，机会的诱发点或是今年玻璃行业淘汰执行情况的验证，推荐洛阳玻璃。