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美晨科技研究报告:安信证券-美晨科技-300237-估值分析报告-110628

股票名称: 美晨科技 股票代码: 300237分享时间:2011-07-12 14:32:05
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 杨志刚
研报出处: 安信证券 研报页数: 3 页 推荐评级:
研报大小: 182 KB 分享者: 玲儿8****25 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        公司主营非轮胎橡胶制品的研发、生产销售和服务,是国内商用车市场领先的减震和流体解决方案供应商之一。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】目前商用车市场领域应用较多的减震橡胶制品主要有推力杆、空气弹簧、橡胶软垫以及由前述产品组合而成的悬架总成类产品。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        近几年,公司减震和胶管两大系列产品均获得快速发展,公司自设立后即坚持创新发展战略,基于准确市场判断和良好研发平台的支持,公司充分发挥后发优势,较短时间内跻身橡胶制品分会统计的10  强企业之列,目前已成为商用车非轮胎橡胶制品行业龙头,显示出良好的成长态势。
        依赖于公司较强的超前研发、同步开发和系统匹配设计能力,公司重点研发和生产技术含量较高的产品。报告期内,公司差异化竞争战略取得明显成效,公司产品结构逐年升级,推力杆、空气弹簧、翼子板支架、橡胶支座、悬架总成、涡轮增压胶管等产品的销售收入合计占主营业务收入的比重由2008  年的56.75%提高到2010  年的73.70%,成为公司的核心产品。2009  年,公司推力杆、空气弹簧的市场占有率分别达12.83%  26.93%。产品结构的高级化使得橡胶软垫和水管平均单价有较大增长:2008年两类产品单价分别为10.84  元/件、6.50  元/件,2010  年,两者分别增至16.07  元/件和13.31  元/件。
        由于公司产品多具有突出的技术创新性,在可靠工艺技术支持的基础上,公司多种产品在主机厂新一代主推车型上拥有较高市场份额。因此,主机厂新车型的推出将带来对公司产品需求的大幅增长。
        

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