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金融行业研究报告:国信证券-GSMS择时选股周报:加息减缓大盘上涨速度,EMS提示涨跌阻力基本均衡-110711

行业名称: 金融行业 股票代码: 分享时间:2011-07-11 11:21:21
研报栏目: 行业分析 研报类型: (PDF) 研报作者: 阳璀,焦健
研报出处: 国信证券 研报页数:   推荐评级:
研报大小: 801 KB 分享者: cui****98 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        模拟基金净值表现:    
      截止上周五收盘,  GSMS  基金、GSMS&EMS  基金、GSMS  价量删选基金累计收益率分别为13.28%、28.69%、20.15%(上周各组合平均收益分别为1.38%、1.5%、1.71%),分别获得17.49%、32.91%、24.36%  的超额收益(年化超额收益分别为9.6%、18.1%、13.4%),2011  年以来GSMS  基金、GSMS  价量删选基金超额收益分别达到6.9%、7.1%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】    
        GSMS  选股样本外检验结果:    
        目前已到期86  组样本外检验,其中推荐买入的多头组合表现超越沪深300  指数共61  次,胜率70.9%,平均每期跑赢指数1.98%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)删选后多头组合表现超越沪深300  共64  次,胜率74.4%,平均每期跑赢指数2.33%。超配多头+低配空头的多空组合获得绝对正收益61  次,胜率70.9%,平均每期绝对收益2.02%。    
        RMS  轮动提示继续超配小盘股:    
        7  月8  日最新GSRMS  指标值为-0.25,上周中证100  和中证500  分别上涨1.44%、3.3%,继续超配小盘股。500  与100  的收益差从6  月中旬的16.68%  回升到21%,二者的相对走势以及GSRMS  指标的变化与1  月中旬的情况非常类似,货币政策依然没有放松的迹象,预计小盘股的优势还能继续维持一段时间,当然,目前500  与100  的收益差已经快回升至最近一年的上限,  小盘股持续跑赢大盘股的空间已经不大。    
        EMS  择时提示继续持仓:    
        从7  月8  日的最新测算数据看:上周沪深300  指数GSEMS  为0.03,沪深300  指数上涨1.95%,上涨下跌阻力基本均衡,继续持仓。上周一大涨后指数连续4  个交易日横盘震荡,虽然周五GSEMS  指标上升至1.8,提示上涨阻力显著,但从周EMS  指标来看,大盘上涨没有遭遇显著的阻力,我们认为单日的上涨阻力显著虽然可能会减缓大盘的上涨速度或导致短期的盘整,  但不足以改变本轮上涨趋势。  

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