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研究报告:方正证券-A股市场数量化分析-110711

股票名称: 股票代码: 分享时间:2011-07-11 08:35:19
研报栏目: 金融工程 研报类型: (PDF) 研报作者: 陈硕,陈敏,宋一宁
研报出处: 方正证券 研报页数:   推荐评级:
研报大小: 993 KB 分享者: lb****3 我要报错
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【研究报告内容摘要】

投资要点
        ※  上期回顾:
        “上一期我们的最终结论是市场上攻动能仍存,在此阶段回调将是买入机会。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
其中因子解析部分的5个因子基本上均对未来A股市场走势做出看多提示。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
在模型方面,MPAI概率子模型以五日为时间窗口往前推进预测累积涨跌幅,最新的5次预测看涨概率依序为:55.26%(6月30日至7月4日)、52.26%(7月1日至7月5日)、47.91%(7月2日至7月6日)、49.03(7月3日至7月7日)、48.31%(7月4日至7月8日),考虑过去5个交易日的涨跌幅对前四个值的影响,模型对未来五日综合判断得出市场冲高回落,周线收平。
从上周市场实际运行情况来看,整体上呈现出冲高回落额态势,但是最终各大指数均以阳线报收,其中上综指上涨1.39%,沪深300上证1.95%,而中小板指数和创业板指数则分别达到3.43%和4.62%。因此,整体来看,上周市场走势继续与我们的判断基本相符。
        ※  本期,在因子解析部分包括企业业绩预期指数、SHIBOR、美元指数、市场人气综合指数、股指期货动态五个因子。在前几期,几个因子不约而同的对市场做出看多提示,但是本期情况出现逆转,除了企业业绩预期指数在中期趋势上看好市场外,其余四个短期因子均对市场做出了看空提示,这意味着本周市场调整压力增大。
        ※  MPAI概率子模型以五日为时间窗口往前推进预测累积涨跌幅,最新的5次预测看涨概率依序为:48.14%(7月5日至7月11日)、40.46%(7月6日至7月12日)、33.85%(7月7日至7月13日)、34.45(7月7日至7月14日)、41.05%(7月8日至7月15日),考虑过去5个交易日的涨跌幅对前四个值的影响,模型对未来五日综合判断得出市场震荡回落,周线收阴。
        ※  综合上述结论,我们认为本周市场存在调整要求,建议投资者短线注意控制仓位。
        ※  风险因素:突发事件所带来的不确定性。

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