事项：
        中国北车非公开发行方案已获公司董事会和股东大会通过。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本次非公开发行对象为控股股东北车集团、基金公司、证券公司等不超过10名的特定对象。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）股票发行价格不低于6.1元/股，募集资金总额不超过102.39亿，其中北车集团承诺认购的股票金额不少于42.5亿且不超过45亿。所募资金将用于高铁车辆装备、大功率机车和重载快捷货运车辆技术研发与改造，拓展多元产业，增资融资租赁公司及补充流动资金。
主要观点：
        打造自主创新能力，增强综合竞争力。中国北车抓住轨交装备产业稳定快速发展的机遇，拟分别投入37.25亿与33.01亿募集资金于高铁车辆装备技术研发与提能改造、大功率机车和重载快捷货运车辆技术研发与改造项目，以应对我国多样化的自然与社会环境给轨交装备行业技术研发与自主创新能力带来的挑战。
        拓展多元相关产业。中国北车拟投入3.63亿募集资金拓展相关多元产业，包括铁路集装箱产业基地建设、煤机装备建设与钢材物流基地建设。在政策支持下进行产业延伸形成对现有业务的有益补充，并为公司发展提供新的利润增长点。
        有利推进融资租赁业务。我国融资租赁业务的政策环境不断完善，当前单一式国家投融资制度亟待改变，轨交装备融资租赁市场前景广阔。中国北车以5亿募集资金增资北车租赁公司，有利推动“以租代销”，“以租促销”业务，抢占市场份额。
        盈利预测与估值。我们预测，中国北车2011-2013年增发摊薄后的每股收益分别为0.32元、0.41元、0.50元，对应市盈率为18倍、14倍、11倍，暂未评级。