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獐子岛研究报告:华鑫证券-獐子岛-002069-台风“米雷”影响有限-110705

股票名称: 獐子岛 股票代码: 002069分享时间:2011-07-08 15:45:25
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 刘志平
研报出处: 华鑫证券 研报页数: 3 页 推荐评级: 审慎推荐
研报大小: 125 KB 分享者: jia****oy 我要报错
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【研究报告内容摘要】

事件描述:
        2011年6月27日,公司下属荣成分公司受台风“米雷”影响,养殖网箱及鲍鱼、海带等产品遭受部分损失。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】根据公司6月29日公告,损失不超过1000万元,并且部分损失仍有挽回余地。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        7月5日,獐子岛再次发布公告,称公司部分鲍鱼养殖网箱被台风冲入威海长青海洋科技股份有限公司养殖海域内,抢险工作遭到长青公司阻止,经向长青公司支付保证金800万元后,得以对鲍鱼养殖网箱及产品进行抢收。  6月29日,长青公司向青岛海事法院提起诉讼,向荣成分公司索赔养殖物资及产品损失2800万元。  7月3日长青公司再次阻止荣成分公司在其养殖海域抢收养殖物资及鲍鱼等产品的工作,造成荣成分公司约8000个鲍鱼养殖网箱(约160吨鲍鱼产品)至公告时未能及时回收。
        公司现已委托律师积极应诉,并向青岛海事法院申请海事强制令,以期尽快抢收物资及产品。
评论:
        1.  我们认为本次台风“米雷”对公司  2011  年业绩会造成微小影响。
        根据公司29  日公告,“米雷”所致最大损失仅占2010  年公司净利润2%。
        2.  就长青公司事件来看,我们认为在不可抗自然灾害背景下,公司后续挽回大部分损失的可能性较大。即使考虑所有损失2800  万,也也仅占公司2010  年业绩的3%,对公司影响不大。就事件目前进展来看,难以确定具体损失数额,对于事件的影响,我们仍将保持持续的跟踪。
        3.  我们预计公司  2011-2013  年EPS  分别为0.77  元、0.96  元、1.35元,以7  月4  日收盘价24.99  元计算,市盈率分别为32  倍、26倍和19  倍,维持“审慎推荐”的投资评级。
        

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