事件描述:
公司于2007 年12 月19 日公开发行了63亿元分离交易可转债,每张面值100 元,发行总额63亿元,将于2008 年1 月8 日起在上海证券交易所挂牌交易,债券简称“08 上汽债”,债券代码“126008”。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
现券交易以手为单位(1 手=1000 元面值),每手上海汽车分离交易可转债的最终认购人可以同时获得分离出的36 份认股权证,共发行认股权证22680万份,将于2008 年1 月8 日在上海证券交易所挂牌交易,本期认股权证的持有人有权在权证上市满24 个月的最后5 个交易日内行权,行权价格为27.43 元/股,可将该认股权证近似视为欧式权证。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)认股权证简称“上汽CWB1”,交易代码为“580016”。
评论:
1、本次募集资金拟用于公司乘用车自主品牌建设项目、商用车收购兼并项目、增资上汽财务公司、偿还金融机构贷款,上述投向的资金总需求约193.12 亿元。若本次发行债券所附认股权证全部行权,公司募集资金与资金投向实际需求至少有49.25 亿元的资金缺口;若权证全部无法行权,则资金缺口约为112.25 亿元。鉴于公司2006 年经营活动产生的现金流量净额高达68.36 亿元且公司信用记录非常优异,缺口资金不会对公司拟投项目的进展产生实质影响。
2、提升研发实力,做强乘用车自主品牌板块。公司拟在5年内打造5个平台,形成全系列的乘用车体系。其中荣威W1中高级平台已经投产,W2中级车平台将在2008年初推出,2008年将推出双龙S100的SUV车型和比W2略低的中级车,2009年计划推出MPV车型。到2010年自主品牌车销量达到25万辆,发动机达到30万台,除荣威车型外,未来还将有30多款车型上市。
3、通过收购兼并,做大商用车板块。上汽集团在商用车领域目前有上海汇众(50%股权,重卡和底盘)、上海申沃(50%股权,大中型客车)和上汽依维柯红岩(33.5%股权、重卡)等资产。收购南汽后,南京依维柯的轻客和跃进汽车的轻、中重卡以及柴油发动机等对上海汽车商用车领域形成有益的补充。收购上柴后,公司将拥有自主品牌的发动机,满足商用车业务全面发展的需要,打造商用车完整产业链。07年1-11月,南汽集团共销售商用车6.8万辆,同期生产柴油发动机2.4万台;而上柴股份06年销售柴油机6.3万台,完全整合后,可基本自给商用车发动机。