投资要点：
        2011年6月公司实现签约面积27  万平方米，签约金额36.9  亿元，分别同比增长169.1%和240.5%，环比上月分别增长85%和77%，销售均价为13667  元/平米，同比增长13%，环比萎缩4.1%；今年上半年，公司累计实现签约面积81  万平方米，同比增长67.8%；累计签约金额  112.5  亿元，同比增长109.3%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        单月销售额达到本年以来的高点，环比上升85%，主要系供货量上升影响，销售率基本保持稳定，销售均价环比略有下降，主要系供货结构和区域的影响。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        1）6月，金地的销售额达到37  亿，与前几月徘徊在10  多亿附近的销售额相比，有显著的改善。销售额的环比大幅度增长主要得益于供货量的提升，本月金地的推盘货值接近45  亿，达到上半年的累计推货量的1/3；2）从去化速度来看，新推盘当月的去化速度稳定在60%-65%，整体保持相对均衡的情况，并未明显的恶化或者低于同类上市公司；3）从销售均价来看，单月销售均价较上月环比回落4  个百分点，主要是供货结构和区域的影。
        预计后续随着供货量的显著增加，销售将继续得以改善，维持全年330  亿的销售额的预测。6  月之后。金地的供货节奏将明显提升，预计7  月份的新推货值接近60  亿，显著高于6  月份45  亿的推盘量，由此将使得公司月度销售继续改善。从全年来看，金地上下半年来看货值的分布差异明显，约为3：7，预计下半年新推盘量达到200  万平米，货值为350  亿左右，由于今年推出产品结构稍偏高端，我们预计整体销售额约为330  亿左右。
        后期销售额存在改善的可能，关注后期预期差的变化，7  月将其调入推荐组合，维持增持评级。由于金地全年推盘均价在15000  元左右，货值略微偏中高端，市场担心其后续压力。从目前的推盘去划速度来看，整体不错，且考虑后续供货量的提升，销售完全存在改善的可能，我们维持对其推荐，建议投资者密切关注其预期差的改变，预计2011  年和2012  年，公司每股收益为0.73  元和1.03元，公司RNAV  为9.32  元，动态PB  为1.2  倍，目前股价对应的PE  为9  倍，6.5倍，P/RNAV  为0.7，估值很便宜，维持推荐。