扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 公司调研

迪安诊断研究报告:招商证券-迪安诊断-300244-独立医学诊断服务行业的领导者-110704

股票名称: 迪安诊断 股票代码: 300244分享时间:2011-07-07 10:38:32
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 李珊珊,徐列海,廖星昊
研报出处: 招商证券 研报页数: 15 页 推荐评级:
研报大小: 916 KB 分享者: hi****y 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

        业绩保持快速增长:2008-2010年,公司营业收入分别为1.78亿元、2.63亿元和3.43亿元,年复合增长率为38.76%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2008-2010年,归属母公司所有者净利润分别为658.97万元、1716.88万元、3241.13万元,年复合增长率为141.87%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)    
        国内独立医学实验室市场潜力巨大:美国550亿美元医学诊断服务市场,独立实验室占据1/3份额。2009年我国医学诊断收入约为800-1,000多亿元,其中独立医学实验室所占的份额在1%左右,未来增长潜力巨大。    
        "服务+产品"的一体化商业模式极具竞争力:有效降低客户与自身的原材料采购成本,增强业务整合能力,形成了多方共赢的业务系统,具备较强的行业渗透能力和复制能力。    未来受益于基层医疗服务扩张:我国社区卫生服务中心数从2002年的8211家上升到2010年的32739家,对应的诊疗人次从3588万上升到4.85亿人次,公司2008-2010年社区服务中心收入年均复合增长率68.13%,占总收入的比重从08年的9%上升至10年的11.1%  。    政府购买服务带来机会:"子宫颈癌筛查"服务以及未来可能实施的农民、退休工人健康体检等公共卫生服务项目,为公司带来新的机会。    
        盈利预测与估值:我们预计2011~2013年公司营业收入同比增长36.96%、40.91%和39.79%,净利润增长51%、42%和37%。考虑到公司的高速成长性,给予2011年28~32倍预测PE,我们认为公司合理估值26.88~30.72元。    
        风险提示:公司业务扩张低于预期、行业竞争加剧、盈利区域集中等风险。    

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com