海工业务爆发性增长：
        中国重工公布的数据显示，公司今年前  5  个月订单金额达到262.66  亿元，同比去年的139.77  亿元增长87.92%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】今年1-5  月，中国重工的海洋工程业务新增订单10  座，其中自升式平台8  座，半潜式平台1  座，钻井船1艘，订单金额达到45.7  亿元，同比增长11.52  倍。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）相比于2010  年一季度3亿元的新增订单，公司海洋工程业务在2011  年  1  季度已呈现爆发式增长。
        高油价带来海洋工程的再一次开发热潮：
        油价的高低直接决定了海洋工程设备投资的关键因素，并且钻井平台的新订单量与油价呈高度的相关性，在2005-2008  年间，钻井平台的新增订单量与油价的涨势保持一致，目前交付使用的钻井平台也大多在油价处于60美元/桶以上时下达的订单，现在油价再一次超过100  美元/桶，因此我们相信新的钻井平台订单会再一次大规模出现。
        中国重工—海工装备龙头地位不可动摇：在海洋工程领域，中国重工是  1982  年开始从事海洋工程研发包括钻井平台的研发设计生产，是我国海工产品系列最全产业链最完整系统集成能力最强的海洋工程系统船供应商和下游总承包商，公司09  年生产交付了我国首台第六代3050  米半潜式钻井平台，并已在美国罗贝尔公司服役两年。旗下北船重工是世界最大的坐底式钻井平台，拥有的300  万吨船坞能同时建造4  座钻井平台能力，并拥有拥有完全自主知识产权且批量制造的300  英尺自升式钻井平台能力，现在拥有的完全自主知识产权的400  英尺自升式钻井平台正在认证，明年将可以开始生产。
        估值与评级：
        考虑到中国重工现各项业务增长迅速及未来大股东二次注入、三次注入，我们预计到十二五末，中国重工的业务结构将改变为：非船超过  50%，军品  7%，海工  12%-15%，民船占  31%。我们预测公司2011  年中报EPS0.28  元，全年  EPS  0.55  元，2012-2013  年EPS  分别为0.70  元、0.92  元，目标价  16  元，给予“买入”评级。