多晶硅价格开始底部抬升      从近两周的数据来看，多晶硅价格已经在前一阶段的价格深跌之后开始出现了回升，同时，单晶电池片也出现了价格回升的迹象，而最下游组件价格也已经趋稳，如果后续有需求刺激，组件价格也存在反弹可能。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】    光伏即将进入传统行业旺季，需求有望持续回升      三季度是光伏行业的传统旺季，在上半年需求近乎停滞的情况下，三季度的开工量有望超过我们的预期，而德国7  月1  日取消补贴下调也是一个比较强的刺激因素，在组件价格此次下跌30%的情况下，投资回报率有望维持在一个不错的水平，进一步刺激需求。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）    组件企业库存逐渐回归合理水平，毛利率提升      虽然二季度全球库存仍在8GW  的高位，但是伴随前一阶段组件的降价甩货去库存，组件库存已经向4-5GW  的库存合理水平靠近。同时，组件企业目前开工情况良好，在多晶硅价格大幅下跌之后毛利率在三季度将小幅回升。    行业存在反转可能，机遇大于风险      目前行业在经历了3-5  月的需求停滞之后，行业已不存在更差的可能，行业小幅反弹已经基本确立。虽然目前的需求回升仍不算很强，但是如果三季度需求进一步回暖，不排除9  月行业出现小幅反转的可能，目前行业整体投资机遇大于风险。    维持行业"推荐"的投资评级。      在3-5  月价格下跌之后，目前光伏行业反弹已经基本确定，未来伴随着需求复苏存在整体反转可能，机遇大于风险，因此维持行业"推荐"评级。前期跌幅较大的组件板块目前基本面比预期要好，建议重点配置，给予海通集团"推荐"评级，东方日升、向日葵、超日太阳"谨慎推荐"评级。由于多晶硅价格出现反弹，给予乐山电力"推荐"评级。