支撑评级的要点
        根据中房信集团的上半年房企销售榜单，金地上半年签约金额同比大幅增长约91%至105  亿元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司上半年新推盘量占到全年总计划的3  成左右，去化率约为6  成。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        预计公司下半年新推盘量将达到  200  多万平米，是上半年的2  倍，而三季度则是年度推盘高峰；在理性定价、走量为主的销售策略指导下，公司完成年初制定的400  亿销售目标仍有希望。
        至  6  月末，粗略估计公司预收帐款约290  多亿元，可以锁定我们2011  年开发类业务预测收入的100%和2012  年预测收入的10%以上，锁定率较高。
        公司近期拟收购港股至祥置业是其贯彻“一体两翼”发展战略的重要举措，如收购成功，将对公司构造商业地产和建设海外融资平台起到重要作用。
评级面临的风险因素
        中高端楼盘去化率达不到预期。
估值
        金地集团下半年销售弹性较大，三季度的环比增长值得期待；而从一体两翼的战略布局中我们也看到公司核心竞争力的逐步建立。公司2011  年动态市盈率仅为8.5  倍，NAV  折价率35%，估值优势明显，我们重申买入评级。