行业上：安防行业景气度高，行业格局利好龙头  公司是国内安防行业龙头，成立以来年均复合增长率超70%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】安防行业规模大，视频监控领域景气度高，全球安防市场规模2015  年将达到150  亿美元，国内市场未来年均增长率高达20%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）目前安防行业集中度低，行业内部整合趋势利好公司这类行业龙头
        策略上：嬗变为“以客户为中心，实现多维拓展”  公司商业模式从单纯的销售产品转变为“产品+解决方案+服务”，体现了公司发展从量变到质变的跃迁。
        技术上：占领后端技术制高点，三线全面储备  音视频监控行业技术发展趋势：高清化、数字化、网络化、智能化。公司的核心技术-图像处理算法是后端技术的制高点。以此为中心，公司在后端智能化处理、前端摄像机技术与其他相关技术（存储技术、报警软件技术）方面三线全面储备。
        产品上：后端稳步增长、前端前景尤其开阔公司的传统后端产品随行业保持稳定增长；前端产品市场规模大，技术与市场均已突破，未来增长确定；其他类产品积极储备，或成为下一个爆发点。
        新平台：超高端、突破硬件瓶颈、有利成本缩减netra  平台定位超高端，单颗SOC  方案，不但硬件上面性能卓越，未来起到缩减成本的作用。
        重庆项目：隐形价值更大
        给予“强烈推荐”我们预测公司  2011~2013  年未来三年实现营业收入52.6亿元、77.9  亿元、108.46  亿元；实现归属母公司净利润14.49  亿元、19.77亿元、25.69  亿元，EPS  分别为1.45  元、1.98  元、2.57  元，对应2011年7  月1  日39.54  元的股价PE  分别为27  倍、20  倍、15.4  倍。
        风险提示：解禁后的减持风险、DVR  产品毛利率风险