二季度GARP  策略选股效果回顾
        随着房地产最近的触底反弹，6  月份top  组合收益一反5  月的颓势，大幅超越基准达到5.41%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        二季度top  组合超额收益为2%，bottom  组合超额收益为-4.31%，相对收益为6.53%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）超额收益表现排名前三的是金融街（16.23%）、兰花科创（14.66%）、保利地产（13.62%）。
        整个2011  年上半年，top  组合累计超越基准达到5.25%，两个季度全部超过了沪深300  指数，bottom  组合累计落后基准10.39%。
二季度130/30  沪深300  策略指数回顾
        二季度行业非中性130/30  指数超额收益为0.81%，年化跟踪误差为3.05%，信息率1.15。行业中性指数超额收益为0.15%，年化跟踪误差为1.9%，信息率0.35。
行业非中性指数胜出。
        整个2011  年上半年，行业非中性130/30  指数超额收益为2.15%，行业中性130/30指数超额收益为1.46%，两个指数在两个季度都是全部胜过沪深300  指数。
三季度GARP  策略选股结果
        三季度我们选出的top  组合有20  支股票，占沪深300  权重8.97%；bottom  组合有24  支股票，占沪深300  权重5.48%。相对于上一个季度，top  组合变化的权重为112.3%（买卖双向），即换掉了56%的股票。Top  组合权重最大的行业仍为房地产业，但是相对于上一季度超过50%的权重，三季度房地产业的权重降低到1/4  以下。