一类alpha 堕入负值区间,风格转换之期日益临近
60 日alpha 变化明显,一类行业alpha 再度急剧下滑落入负值区间,二类行业alpha 则在4 个月来首度升为正值,20 日alpha 变动更为显著,从数据来看一二类行业的风格转换趋势明显,需要重点关注。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
食品造纸略显优势,一类行业Alpha 普遍下滑
上周一类行业alpha 普遍下滑,金融保险及采掘业甚至跌入负值区间,风格转换的趋势需要重点关注;二类行业alpha 整体进一步回升,其中食品饮料、造纸印刷等呈现出一定的优势。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
MV、财务因子持续活跃,多因子组合强势回归
从近30 日的因子强度变化情况上可以看出,上周诸因子持续活跃状态,多因子组合收益进一步上升。其中MV、股价、净资产收益率等因子延续强势进入高区分度区间,值得重点关注。(注:MV 为市值)多因子选股渐入佳境,机械设备多头再度涌起
受因子区分度的活跃影响,上周一类行业的多因子选股收益进一步上升。
以30 日参数为例,表4 和表5 中我们的组合表现显示,在过去一周,一类行业多头跑赢中证800 的一类行业指数1.06%,跑赢中证800 指数0.53%;而最新一期的二类行业多头自2011.6.24 以来则跑赢二类行业基准0.91%,跑赢中证800 指数1.43%。
而对于半衰期组合,一类行业上周表现突出,自2011.6.27 以来,截止上周末跑赢一类行业基准2.53%,跑赢中证800 指数1.99%;二类行业上周跑赢二类行业基准0.38%,跑赢中证800 指数0.91%。说明多因子组合开始逐步显露对基准的明显优势。
上周结束后公布的一类组合持续平稳态势,整体格局保持不变。而上周二类行业多头格局变化明显,被选入的机械设备股票大幅增加,而医药、水电煤行业股票多头相应缩水。