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研究报告:方正证券-A股市场数量化分析-110704

股票名称: 股票代码: 分享时间:2011-07-04 09:42:49
研报栏目: 金融工程 研报类型: (PDF) 研报作者: 陈硕,陈敏,宋一宁
研报出处: 方正证券 研报页数:   推荐评级:
研报大小: 984 KB 分享者: Deu****nic 我要报错
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【研究报告内容摘要】

投资要点
※  上期回顾:
      “我们上周的最终结论是市场将进一步上攻。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        在因子解析部分五个因子中,除了美元指数因子对后市走势不利之外,其余因子均对市场做出看多提示。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
在模型方面,MPAI概率子模型以五日为时间窗口往前推进预测累积涨跌幅,最新的5次预测看涨概率依序为:44.57%(6月16日至6月20日)、42.59%(6月17日至6月21日)、44.94%(6月18日至6月22日)、50.80(6月19日至6月23日)、59.34%(6月20日至6月24日),考虑过去5个交易日的涨跌幅对前四个值的影响,模型对未来五日综合判断得出市场先抑后扬,大盘触底反弹,周线收阳。”
        从上周市场实际运行情况来看,上综指和沪深300以震荡为主,全周以分别以上涨0.48%、0.74%收盘,而深成指、中小板指数、创业板指数涨幅分别达到1.52%、2.82%、2.76%,因此整体来看,上周市场走势符合我们的判断。
        ※  本期,在因子解析部分包括重要股东增减持情况、SHIBOR、美元指数、市场人气综合指数、股指期货动态五个因子。这五个因子中,基本上仍在对未来A股市场走势做出看多提示。
        ※  在模型方面,MPAI概率子模型以五日为时间窗口往前推进预测累积涨跌幅,最新的5次预测看涨概率依序为:55.26%(6月30日至7月4日)、52.26%(7月1日至7月5日)、47.91%(7月2日至7月6日)、49.03(7月3日至7月7日)、48.31%(7月4日至7月8日),考虑过去5个交易日的涨跌幅对前四个值的影响,模型对未来五日综合判断得出市场冲高回落,周线收平。
        ※  综合上述结论,我们认为市场上攻动能仍存,在此阶段回调将是买入机会。
※  风险因素:突发事件所带来的不确定性。

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