一周行业回顾
市场回顾
综合指数方面,全球主要金融市场均呈现温和上涨态势。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】美欧市场涨幅较大:纳斯达克综合指数上涨6.15%、道琼斯工业平均指数上涨5.43%、伦敦金融时报指数上涨5.13%、标普500指数上涨4.45%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)亚洲市场涨幅较小,其中台湾和日本市场涨幅居前,分别为2.43%、1.96%,恒生指数小涨1.02%。国内市场深成指、中小板指、创业板指涨幅分别为1.52%、2.82%、2.76%;上证综指与沪深300涨幅仅为0.48%、0.74%。
金融板块指数方面,台湾市场金融板块上涨幅度较大为4.74%,涨幅超过大盘,香港市场金融板块微幅上涨0.54%。国内申万金融(-1.45%)与沪深300金融(-0.88%)则双双下跌。
上周平台贷违约风险连锁爆发的担忧使得银行股全线下跌,其中股份制商业银行跌幅较大。跌幅前三名的股票为:民生银行(-5.31%)、兴业银行(-3.76%)、浦发银行(-3.56%)。
上周非银行业涨跌互现,保险业表现相对较好。中国太保实现3.70%的上涨,中国平安小幅上涨0.94%;信托业陕国投A涨幅1.74%,安信信托下跌2.13%;证券业仅4只股票上涨。非银行业整体涨幅前三的股票为:东北证券(7.38%)、中国太保(3.70%)、招商证券(3.23%)。
要闻回顾
行业与政策:(1)央行上周净投放资金940亿元,最近7周累计净投放5880亿元;(2)云南、上海平台贷违约消息暴露平台贷违约风险;(3)银监会公布《商业银行理财产品销售管理办法(征求意见稿)》;(4)银行11类34项收费7月1日起取消;(5)5月保险股权投资锐减至7.81%,专用席位酝酿取消;(6)信托公司参与期指套利年底或放行;(7)银监会对房地产信托"监而不管"。
上市公司:(1)中国平安重大资产重组获批;(2)工行个人经营贷款为小企业融资余额超1200亿元;(3)光大银行H股IPO再延后;(4)审计署2010年审计报告:国寿人保去年违规资金26.9亿;(5)中国人寿16亿增资国寿财险。
本周投资策略
上周金融行业市场表现与大盘不相一致,银行股受平台贷违约消息影响整体出现降幅,保险股一定程度上替代银行股受到市场青睐,多数股票上涨。信托和券商股则涨跌互现。虽然大盘受到通胀预期略有改善影响有上涨行情,但金融板块则由于一系列负面因素影响,未来走势存在一定不确定性。我们仍坚持防守型、稳定型和增长型组合的投资策略。
受下半年平台贷款质量下行预期和未来加息方式等风险因素影响,银行板块或仍将受到压抑,建议配置工行、农行等资金充裕、政策风险较小的银行,以及成长性较强的深发展。
证券、保险股尚存不确定性,建议配置业绩优良、增长较为确定的中信证券、海通证券、中国平安、中国太保。