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研究报告:安信证券-晨会纪要-080104

股票名称: 股票代码: 分享时间:2008-01-04 08:59:46
研报栏目: 晨会早刊 研报类型: (PDF) 研报作者: 诸海滨
研报出处: 安信证券 研报页数: 13 页 推荐评级:
研报大小: 123 KB 分享者: kam****hu 我要报错
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【研究报告内容摘要】

【行业公司评论】
柳工(000528):开展租赁业务??发展基础再获夯实
柳工今日公告:与柳工香港公司均以现金方式出资,合资成立柳工租赁公司。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】柳工以自筹资金510??万美元出资,占注册资本51%,估计柳工国际租赁有限公司的投资总额为2??亿元人民币。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)柳工香港公司为柳工的全资子公司,该合作项目不构成关联交易。柳工租赁公司的经营范围包括:融资租赁业务;租赁业务;向国内外购买租赁财产;租赁财产的残值处理及维修;租赁交易咨询和担保;经审批部门批准的其他业务。
预计若进展顺利,柳工国际租赁公司2008??年可正式运营并开展租赁业务。由于2008??年是开展租赁业务的第一年,该业务2008??年业绩贡献状况还需继续观察。融资租赁是工程机械行业发展的长期趋势,中国工程机械企业要成长为如卡特彼勒般的世界级企业,开展融资租赁业务是必不可少的。而在当前中国工程机械产品出口大幅增长的情况下,开展融资租赁业务可以说是有了先天良好的市场条件。对于融资租赁业务,从公司长期发展角度看,我们持长期看好的观点,相信假以时日,租赁业务将成为公司新的利润增长点。
公司现有业务增长势头良好。根据行业协会统计数据,2007??年1-11??月柳工共销售装载机24463??台,同比增长37.4%,销售挖掘机1873??台,同比增长57.4%,销量增长速度均略超预期,2007??年销量高增长已成定局。在出口强劲增长以及产能释放的背景下,预计2008??年装载机和挖掘机销量增速将分别超过20%与40%。
维持对公司的盈利预测,预计07、08、09??年每股收益分别为1.20??元、1.72??元、2.42??元。维持“增持-A”评级,12??个月目标价51??元。
景兴纸业(002067):股价上涨点评
李大刚??021-68801203??lidg@essences.com.cn
景兴纸业(002067):昨日上涨7.86%,我们了解到的信息是公司昆山彩印包装线近期投产,受此消息,股价出现上涨。我们的判断:关于彩印包装,我们保持谨慎乐观的态度,产生的利润需要时间来验证,维持前期的判断和盈利预测,目标价20??元,增持-A??的评级不变。
盘江股份(600395):昨日涨停评论
李大刚??021-68801203??lidg@essences.com.cn
盘江股份(600395):受集团公司和国家开发投资公司签署合作协议,同时集团公司计划在3年内使现有6对矿井的生产能力从1150万吨/年提升到1300—??1500万吨/年。力争到2011年,煤炭生产规模达到3500万吨/年左右,炼焦煤和高附加值商品煤超过1000万吨/年,煤炭年销售收入力争达到百亿元。
煤化工产业有较大发展,控股和参股开发形成50亿元煤化工产业;煤炭循环经济项目实现规模上的突破,盘东北煤焦化项目和盘南煤化工项目争取尽快开工,产品年销售收入力争达到30亿元;铁合金产业实现产值30亿元/年;企业利税力争超过30亿元,努力开拓资本市场,逐步完善资本运营。公司昨日涨停,对此事件,我们判断,集团未来将会有可能利用资本市场加快发展速度,对上市公司产生利好刺激,目前暂不评级。

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