事件：  
        公司公布《第四届董事会第二十三次会议决议公告》，通过子公司双汇商业投资对双汇商业连锁增资334.4万元，聘任潘广辉、张太喜为公司副总经理。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        点评：  
          销售量恢复到已恢复到315前的90%  据公司介绍，截止到五月末公司的销量已恢复到"瘦肉精"事件前的90%，而从历年各季度占全年营业收入的比重来看，一季度占比最低不到22%，其后三个季度逐渐增加，四季度达到最高约占28%，公司产品销售有一定的季节性。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）以目前的销量与去年同期相比约恢复了80%。
          资产注入只是时间问题资产注入进程将被推迟，但结果不会有变，因为解决关联交易是将利润回归股民并获得证监会的鼓励。此次公司要补充材料，尤其是到一年有效期的注入资产评估资料，该评估是截至去年5月31日的，也就是重新评估、补充材料而已。进程上，我们认为在今年4季度或者明年初获得批准的概率较大。
          加强对连锁店的控制力重夺连锁店渠道公司通过子公司双汇商业投资（持股85%）单方面对双汇商业连锁增资334.4万元，增资后持股比例由40%提升到52%，通过加强对双汇商业连锁的控制力而更好地掌控连锁店。连锁店在公司销售渠道中特别是冷链渠道方面占有重要的地位，2010年末公司共有连锁店20000家左右，在鲜冻品的销售中排在第一位，每天的销售额都在1000吨以上；在低温肉制品方面也占据首位，占全年销售额的20%左右。"瘦肉精"事件后，部分连锁专卖店倒戈开始销售竞争对手产品，对公司产品销售产生了较大影响，此次将加大对连锁店投入，重新夺回连锁店的优势。
          鲜冻品和肉制品两大事业部更换总经理意欲加快复苏公司新任命潘广辉、张太喜为公司副总经理，分别主管鲜冻品和肉制品两大事业部。公司更换鲜冻品和肉制品两大事业部的总经理可能因为产品销量没有达到公司预期。新聘任的两位副总经理都是从最基层干起并分别领导分厂将销售额突破一亿元大关的最为优秀的人才，公司希望他们能带给鲜冻品和肉制品两大事业部更多活力，促使其销量更快恢复。
          猪肉价格上涨对肉制品销量恢复产生不利影响销量恢复情况略低于预期，究其原因除了销售淡季以外，猪肉价格上涨对公司鲜冻品和肉制品
        都产生不利影响：一、猪肉价格上涨，消费者会选择其他肉（如鸡肉）代替猪肉，导致对猪肉需求下降，而公司每天屠宰量也仅有2万头，只为去年平均水平的50%；二、猪肉价格上涨对肉制品的冲击较大，公司通过使用储备冻肉和鸡肉部分替代猪肉适当降低原料成本。受仔猪价格飞涨、生猪存栏量处于低位、玉米价格持续走高的共同影响下，猪肉价格有可能继续上涨并高位运行至春节后，对公司肉制品的影响较大。猪肉已是居民消费的必需消费品，其他肉制品的需求量是无法与猪肉相比的，另外公司肉制品在各大超市的上架情况已恢复到315之前的水平且公司在肉制品领域的龙头地位无人能撼动的，公司产品销量恢复只是时间问题。
          短期股价下跌空间有限优秀团队将战胜坎坷道路济源工厂恢复生产、央视给予正面报道、产品上架情况已恢复正常水平等正面信息以及56元要约收购价为股价提供强力支撑，下跌空间有限；而公司管理团队皆出自生产一线，其经验丰富、管理效率、行业认识、发展战略以及渠道的深度和广度在行业内都处于领先地位，公司恢复时期并不遥远。
          给予"强烈推荐"评级二季度业绩下滑已是大概率事件，我们预计二季度销售额下滑应该在10%~20%之间，目前股价已有所反应；而公司产品销售旺季在下半年，公司通过正面的品牌宣传和强化渠道建设将使业绩大幅好转，资产注入后今年实现3元的业绩承诺并不是没有可能，另外资产注入通过审批会对股价产生利好刺激，我们认为估值在25~30倍之间较为合理，6个月的目标范围在75~85元，维持"强烈推荐"。
          风险：销售情况大幅低于预期