6  月10  日，公司公告非公开发行股票申请获得发审委通过。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】根据近期对公司的调研情况，我们认为公司目前处于中长期投资的较佳时点。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        公司  1-5  月份的订单维持饱满，半年经营情况较好；三季度是历年的淡季，公司在需求放缓过程加快产能布局，为未来增长潜力打下坚实基础，我们预计四季度开始公司将重拾增长之路。
        投资要点：
          重卡与工程机械行业增速承压，公司重轴业务仍有望实现20%增长。
        公司1-5  月月均收入1.7  亿元，同比增速30%左右，6  月进入历年淡季，预计9  月重回旺季，期间将通过开发售后市场进行补充。预计11年实现重轴销量60  万支，同比增长21%，实现收入13  亿元。公司重轴竞争优势持续巩固，10  年公司落实产能布局与就近配套的战略规划，我们预计12  年将进入新的收获期，重轴11-13  年EPS  的贡献分别高达0.43、0.52、0.63  元。
          轻卡曲轴、中卡曲轴和轿车曲轴已经完成产品开发和产品配套，12  年将是产能释放时点。公司轻型曲轴目前供应的高端轻卡，在12  年以后陆续放量；轿车曲轴签订了包括北汽奔驰、广汽菲亚特、北汽萨博、北汽福田、上汽轿柴等轿车品牌，12  年放量明确，预计25  万辆以上；中卡曲轴新增市场主要面向中卡为主的印度市场，配套方为利兰公司。
          公司战略清晰，稳步发展，竞争优势持续保持领先。公司十二五规划实现销量300  万支曲轴、600  万支连杆，收入规模超过70  亿元，年均收入增速接近30%。乐观估计11  年收入接近20  亿，利润将超过3  亿元；12  年轿车、轻型曲轴上量，夯实规模、量增利增，同时出口和维修市场将得到挖掘；12  年以后涉足船用曲轴领域，实现量变到质变。
          投资建议：基于预期，我们预测11-13  年EPS  为0.57  元、0.86  元、1.31  元。我们看好公司未来成为全球曲轴龙头的潜力，给予11  年合理估值32  倍，维持6-12  个月目标价18  元，维持“强烈推荐”评级。
          风险提示：经济放缓影响重卡销量、原材料成本上升，将影响公司盈利不达预期。