弱市格局关注紧缩动向
　　昨日A股低开高走，呈弱市反弹格局。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】上证综指下跌-0.18%、深圳成指下跌-0.62%、沪深300下跌-0.39%、中小板下跌-0.29%、创业板上涨0.65%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）行业方面，有色金属、国防军工、基础化工涨幅居前，主要要稀土整合、南海局势紧张相关。食品饮料、交通运输、农林牧渔跌幅居前，受到了塑化剂、伊利公司受举报影响。前期超跌的创业板个股开始走强，如海普瑞等，说明市场依旧对抄底充满着憧憬。短期是否有底部，取决于是否加息。如果加息，意味着政策将进入一段观察期，因为目前一致预期通胀将在3季度展现拐点。
　　如果不加息，市场在2700点短暂横盘后将继续下行，因为从近期猪肉价格上涨的趋势看，食品类价格攀升的形势还将延续，CPI在6或7月份都将在比较高的位置，对货币政策收缩形成倒逼。对于中期底部，我们认为需要通胀回落确认、经济衰退恐慌出现、中报业绩风险释放来决定。从时间维度上看，估计要等到8月份。配置方面，建议投资者关注见底信号，进而关注两条主线，第1，估值较低，确定性增长的行业。主要是食品饮料、医药。第2，产业升级方向。装备制造业相关的高铁、军工等。