我国医药行业从07 年开始步入新一轮健康的、快速增长新时期,销售增速走出了04 年底以来的低谷,07 年1~8 月同比增长了24.7%,我们预计08 年销售增长将不低于25%,两大因素综合推动医药板块黄金投资时期来临:1、医药行业已完成了一系列与国际接轨的积极巨变;2、医改框架性方案近日已提交到全国人大,医改方案出台在即,全民医保将于2010 年初步完成,将大大
扩容我国药品消费的市场需求。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】08 年政府将提高对新农合和城镇居民医保的财政补助标准,将从现行的40 元提高到80 元,龙头上市公司迎来全所未有的有利的竞争环境,医药工业和商业集中度将获得重大提升,市场份额将加速向各细分领域的龙头公司集中。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
我们推荐的主要投资主题有三:1、消费升级,疫苗消费受益于国家扩大免疫规划、血液制品受益于全面批签发制度伊始、品牌中药向高端保健消费品延伸,重点推荐天坛生物、华兰生物、东阿阿胶和中牧股份;2、产业升级,治疗性中西药在医院主流市场升级换代驱动快速增长,重点推荐恒瑞医药和天士力;3、医改受益:(a)受益于医药流通体制改革的医药商业龙头,重点推荐国药股份,(b)受益于全民医保、国家基本药物市场需求快速增长的大众化中西普药,重点关注白云山、三精制药、华北制药等。我们认为,医保目录药物都将受益于全民医保。
2008 年是医药行业投资品种精彩纷呈的一年,我们关注的其它投资主题有:政策机遇、产品提价、经营大幅改善、非经常性收益大增的二线股票。如:双鹤药业、科华生物、达安基因、长春高新、通化东宝、广济药业、浙江医药和新合成等。
我们对重点公司08 年业绩增速预测:预计净利润将同比增长100%以上的公司有广济药业、新合成、通化东宝、长春高新;净利润同比增长50%以上的公司有天坛生物、华兰生物、恒瑞医药、东阿阿胶、国药股份、天士力、中牧股份、双鹤药业、广州药业等等。