关键指标提示:
CVI:CVI 下行迫近买入线,股市相对通胀和债券的估值已经形成足够吸引力。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】CVI下行主要是由于市场的调整带来的股市收益率的上升而非预期盈利和通胀的改变,目前来看整体CVI已经接近最佳买入点。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)结构上看,大盘CVI 大幅下行幅度相对较大,小盘股CVI 次之,中盘股CVI 下行最少。因此,可以把握大盘股中具有估值优势的蓝筹股的机会,并适度关注回调后成长确定的小盘股机会。而中盘股的估值吸引力并不明显,整体性机会尚未到来。
动荡指数:动荡指数回落到压力线以下。大盘经历调整过后,风险集中释放,动荡指数衡量的市场内部结构维持稳定。因此,短期不必过于悲观。
风险偏好指数:风险偏好指数显示上周市场风险偏好小幅上升,主要是周期性行业相对于非周期性行业的超额收益开始回升。市场情绪有所好转。
GARP:上周GARP 行业:黑色金属、建筑建材、机械设备、综合。价值行业:采掘、化工、家用电器、房地产、交通运输、金融服务、商业贸易。
GARP 行业周涨幅为-1.47%,价值行业周涨幅为-0.55 %, 成长行业周涨幅为-0.91%。上周GARP 行业相对弱势,主要是由于建材和机械等行业的调整带来,价值行业相对占优,表明流动性、经济增速、通胀回落背景下,低估修复依然是当前的投资主线。
盈利预测动量:盈利预测动量值>0,反映了该行业的盈利预测加速。上周具有盈利预测动量的行业:纺织服装、交通运输、金融服务。盈利预测动量为正的行业较少, 表明在经济下滑与去库存周期下, 分析师对盈利的预期仍较为谨慎。
Hurst 指数: Hurst 上周有所上升,仍远高于阀值,因此判断短期大幅下行概率偏小,中长期震荡上升的趋势可以维持。
宏观领先指标:同步指标及领先指标均开始下行,显示经济有向下的风险,需密切关注最新数据确认经济是否真的转向。
流动性指标:该指数显示市场的流动性趋向紧张。主要是源于M1,M2 的增速下滑。
风格轮动指标:数据显示,市场仍偏好具有估值优势的大盘股,良好的业绩及估值修复使得大盘股具有超额收益。