2010  年行业上市公司总体收入为655  亿，同比上升24.5%，实现净利润87.07  亿元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】净利润水平增长了27.8%，比受到金融危机影响的2009  年的增长水平有大幅度的提高。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）行业上市公司整体回复到每年20-30%的增长区间。费用的超额增长使得净利润的增长速度大体上与上线的增长保持一致，没有体现出行业固有的规模效应。
          2010  年，软件行业收入13364  亿元，同比增长31%，远高于09  年的25.6%。今年第一季度的增长也保持着良好势头。预计，2011  年一、四季度软件行业收入增速较快，二、三季度收入增速略低，全年将维持在30%的水平。计算机是个概念层出的行业，A  股市场中从09  年起就反复活跃的主题，例如物联网、云计算、数字城市、大安防、工业自动化、移动互联网等概念以及两化融合的大趋势在2010  年持续发酵，我们预期这种状况会进一步持续到2013-14  年。
          如果今年下半年宏观经济依然纠结（房地产调控、通胀、货币政策），新的支柱、新的发展方向依然未明的话，投资风格从周期股重新转为热衷于科技板块是大概率事件。届时，科技板块将继续承载市场较高的预期，市盈率水平可能大幅回升。
          我们认为当前行业动态30  倍的整体估值水平已经在历史上偏低的范围中，继续下跌的空间并不大。但是由于行业的整体动态市盈率的相对和绝对水平都较高，仍然存在受整体市场下行拖累的风险。
          我们建议投资者寻找高增长确定性强的上市公司。一个方向是在面向多个下游行业提供集成和定制开发的公司中去寻找；另一个方向是锁定“去概念化”的、多实质性增长的投资主题或某个行业信息化的主题，再从中选取未来两年增长最为确定的标的。以此作为第三季度的投资组合，形成业绩增长和估值提升两不误的格局。我们挑选了汽车物联网、数字城市、移动互联网、广电信息化和铁路信息化为主题。推荐的标的是：东华软件、太极、神州泰岳、银江股份、四维图新、数字政通、捷成股份和辉煌科技。
          风险提示：宏观经济出现反复，企业IT  开支大幅缩减