选股模型构建原理：通过对资金流强度、信息含量、杠杆倍数等资金流指标进行了深入分析，发现前期资金流入对下期收益率是反作用，并得出市场对信息普遍存在反应过度的结论，因此根据逆向选择理论，可以运用资金流指标建立选股模型。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        指标筛选：所有的指标采取百分制打分排序，并提取前20%的优势股票组合进行比较。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）考虑到这些指标对下期收益率的因素状况，资金流强度、当期收益率、信息含量是降序排列，资金流杠杆倍数是升序排列。测试结果表明：单指标时资金流强度指标最有效，多指标为资金流强度、杠杆倍数、当期收益相的综合指标比较好，且比单指标更好。
        指标验证：对资金流强度、杠杆倍数、当期收益的综合指标进行验证分析，将其综合得分排序并分5  组进行风险收益评估。结果表明：5  个组合的平均收益、累计收益以及其他风险评估指标成单调递增效应，得分越高表现越好。
        多头策略回测：根据上述的验证结果采用资金流强度、杠杆倍数、当期收益综合指标，选择前20%的优势股票，每月调整一次构建多头组合。其平均收益为3.63%，平均超额收益率为1.35%（包含换仓成本），t  统计值为2.567，战胜比率和累计收益都比较高，累计收益率高达668.5%，比沪深300  高551%。
        多空策略构建：选择优劣各20  只股票构建多空策略，平均收益率为1.47%，波动率为3.91%，大约有69%月份能实现正收益，累计收益率167%，较沪深300  累计收益195%要少一点，但是多空组合的稳定性非常好，β系数为-0.0114，α为1.47%，收益与大盘波动基本不相关，能够获得稳定的正收益。