事件  广钢股份于5月25日公布了重大资产重组报告书草案；本次重大资产重组分为重大资产置换、向特定对象发行股份购买资产和股份转让三部分，采用了"净壳出让"方式，上市公司将置出全部钢铁经营性资产，同时置入及购买广日集团控股下的以电梯整机制造、电梯零部件生产及物流服务为主业的广日股份。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】重大资产重组方案：（一）资产置换：广钢股份以截至2010年底的全部资产及负债与广日集团截至2010年底所持广日股份91.91%股份进行置换，差额部分现金补足。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）（二）向特定对象发行股份购买资产：广钢股份分别向维亚通用、花都通用、南头科技非公开发行股份购买该等公司合计持有的广日股份8.09%股份，非公开发行价格为7.14元/股，发行股数为26,108,701股，交易完成后上市公司总股本为788,518,324股。（三）股份转让：广日集团受让广钢集团所持广钢股份291,104,974股股份以及金钧公司所持的广钢股份183,066,226股股份，转让价格为6.18元/股，广日集团以其拟置出资产进行支付，差额部分以现金补足。  广钢股份的资产置换对象广日股份于6月2日举办了投资者交流会，我们前往广州番禺参观了广日工业园及日立电梯（中国）工业园，并与公司高管进行了交流讨论。  
        投资要点    上市公司转"乘"电梯，资产质量和盈利能力将显著提升。    中国电梯市场容量将稳步增长，民族品牌份额提升潜力大。中国是全球最大的电梯生产基地，配套零部件国产化率较高；目前电梯消费区域市场结构仍以华东、中南、华北为主，二三线城市和中西部地区拓展空间大，中国电梯市场容量将稳步增长，安装与维保收入比例有望提高；以新兴市场为主的国际市场电梯需求量也在持续增长。外资品牌目前占据国内65%的市场份额，民族品牌份额提升潜力大。    上市公司置入华南地区电梯行业龙头，并前瞻性布局关联产业，盈利能力和成长性兼备：广日股份是华南地区电梯行业龙头，盈利能力逐年提升，电梯产业链优势突出，并且与日立电梯合作，全面分享电梯市场成长；广日股份引入国际化高端合作前瞻性布局关联产业，包括LED产品、智能停车、封闭式垃圾自动收集系统、矿山电缆、地铁屏蔽门系统等，成长前景广阔。广日股份注重国际战略合作和技术吸收，强化自主研发能力，集团营销服务网络已初具规模，协同效应明显，借壳上市后"广日牌"知名度将快速提升，广州市国资委后续资产注入也值得期待，承接大型项目和政府工程有优势。