我们的观点
年内可见丙肝病毒抗体诊断试剂出口带来的收益:丙型肝炎病毒抗体诊断试剂的市场容量虽然不是很大,但是由于此类产品生产厂家不多,公司应该具有较大优势。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】由于公司本身最了解认证进程,我们认为在获得CE 认证证书以前,公司已经在渠道、订单等多方面做足了准备,因此我们估计公司后续出口的进程会很快。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
积累 CE 认证经验,后续产品认证可期:我们认为本次获批的意义重大,不仅仅在于对公司业绩的提升,而且在于CE 认证经验的积累。公司此前在生化试剂方面也获得过CE 认证,但是属于自主申报的认证,往往只需几个月时间;而本次认证获得了CE 证书,并涉及临床等更细化的申报,历时2 年左右。我们认为公司在此次认证获批后,积累了足够的经验,为后续一些传染病诊断试剂继续做CE 认证打下了基础,未来更大的出口空间可以期待。
血筛产品应用预计年内进行:国家此前公布已在16 个试点地区进行试点,后续第二批又增加了五六十个血站,招标工作仍在进行。我们预计凭借公司的行业地位,应该能拿到30%左右的市场。我们预测卫生部会在下半年初期组织会议,总结招投标工作并给出明确部署,预计届时公司血筛业务能有所表现。另外一些浆站本来就运用血筛产品的,而在公司获得生产文号和GMP 认证后,在后续更新产品的招标工作中应能占据优势地位。
医疗仪器仍是公司重点:我国新医改下沉式的医疗体系的建设,给医疗仪器市场带来巨大的增量,国内中小医疗机构设备更新需求在近年得到释放,为国内企业带来更多商机。我们分析认为,公司目前几乎已经做到低中端产品型号的全覆盖,更高端的诊断仪器也有望逐步推出,我们认为国内医疗仪器设备向高端的渗透是未来的趋势。
盈利预测:我们维持原来的盈利预测11-13 年每股收益为0.57 元、0.71元和0.87 元,维持公司增持评级。