保利地产5  月份实现签约面积61.73  万平米，签约金额为74.06  亿，同比增长31.71%和132.09%，今年年初至今合计签约243.31  万平米，签约金额281.04  亿，同比分别增长22.81%和82.37%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】5  月新增2  块用地，土地款合计为7.6  亿。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        5  月，保利的推盘量超过70  亿，全月销售率超过70%，基本和上月持平，显示市场本身并无太多的变化，公司销售较好主要得益于自身供货量显著提升，另外本月销售均价接近12000  元，远高于去年的均价9600  元，主要原因是去年下半年开始，公司推货主要集中在09  年新增土地上，这部分土地项目区域位置明显更好，由此，公司销售均价将回归到正常的水平，预计全年均价在11000-12000  附近。
        预计后续供货量将持续增加，供货充足已经略领先于同行使得公司销售实现的概率更大，维持全年800  亿的销售目标。截至目前，保利已经完成的销售额达到281  亿，若销售与去年同期持平，后续每个月仅需要完成54  亿的销售额，按照我们的预计，若实现800  亿的销售额，公司每月完成的量为74  亿，从目前的供货节奏来看，包括6  月的供货量就可能超过100  亿，我们认为，公司销售达到800  亿的既定目标还是很有希望的。
        投资者没必要担心业绩大幅下调的风险，建议积极增持，公司为6  月份我们组合里面大股票中的首推。按照700  亿的销售额，12%的净利润率水平，公司每股创造的利润在1.4  左右（悲观假设），因此，而公司1  季度末账面预收款已经达到620  亿，投资者没必要太过于担忧业绩大幅下调的风险。维持2011年和2012  年1.18  元和1.68  元的盈利预测，目前股价对应2011  年的PE  不到8  倍，建议投资者积极增持。