上周涨幅较大的行业包括食品饮料、黑色金属、机械设备和建筑建材等。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】跌幅较大的行业有金融服务和房地产等。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)金融地产明显落后于大盘的同时,成长股全线反弹。观察各行业的Beta 值,有色金属和食品饮料继续保持最高和最低Beta 属性。金融服务的Beta 值较低,略低于中证100,与大盘相关性较小的特征使其在大盘反弹上升时一定程度落后于市场。;强势板块主要是建筑建材、生物育种、垃圾发电、新疆区域振兴、3D、网络游戏等;弱势板块主要包括金融服务、深圳前海新区、物联网、亚运、移动支付等;
截止6 月3 日,股票型基金(已剔除指数基金)平均仓位78.73%,较上周仓位上升了2.11%。考虑基金净值变化受大盘上涨的影响,基金主动增仓1.88%。
下周操作建议:
截止2011 年6 月3 日,开放式股票型基金仓位78.73%,期间在3 月2 日仓位到达91.02%的高点后大盘本周中开始了阶段性调整。基于历史数据仓位在超过90%后大盘倾向于下跌或震荡,并在仓位降低至80%前较难有牛市行情的出现。近期仓位处于下降通道,上周公募基金仓位在快速回落途中小幅反弹,自前期高位已下跌12.29%。仓位近期跌破80%,后市下行风险有所降低,在没有确认仓位趋势是否停止下降时我们继续提示目前操作建议以防守为主;
截止2011 年6 月3 日市场协同性为56.13%(20MA)。市场协同性指标在近期快速释放,自4 月份以来的高点下降11.23%,而距离前期高位已过了3 个月时间。根据我们市场协同性测算模型的方法,市场协同性快速释放的现象表明各行业轮动速度在不断增加、市场热点相对分散、主线较难把握。市场协同性经过近二个月的观察已确认释放趋势,市场协同性指标提示大盘即将调整后市场已随即出现大幅下降,我们判断大盘在近期继续调整概率较大。从历史数据看,哪怕是震荡调整,一般幅度在15%~20%之间;
使用聚类方法结合动量效应选择行业的结果。根据最新数据,建议未来两周可关注采掘、金融服务(1W)和采掘(2W)中个股的机会。