周一美棉近月合约跌停,远月合约有小幅下跌。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】美棉远近月价差达到20 美分,引发交易商跨期套利交易。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)目前美棉种植进度达到87%,较前五年平均水平持平,较上年度同期落后3 个百分点。上周公布的美棉出口数据显示,美棉本年度净签约为负,装运量也较上一周明显下降,下年度合约也有部分取消,显示消费市场并不够乐观。目前本年度外棉基本与国棉接轨,下年度外棉报价略低于对应国内期货价格,内外棉倒挂现象已经有所改变。国际大宗商品涨少跌多,油价继续在100 美元附近震荡,金价有所走高。
7 日郑棉低开震荡,但1109 在26000 之上,1201 在60 日均线之上,中线上升趋势尚没有改变。1109 合约最终以26305 收盘,结算价较上日跌285,1201 合约最终收24975,结算价较上日跌50。郑棉整体减仓1.12 万手,成交量增加18.7 万手。其中1109 合约成交量增加3.78 万手,1201 合约交易量较上日增加15.6 万手,整体持仓继续由1109 向1201 合约移动。从技术指标看,1109 及1201 合约中线反弹仍未结束,但短线上涨过快,KDJ 呈现超买,需要调整消化。
7 日国内棉花现货走势基本稳定,但下游市场限电、停产,纱布销售不畅,整体表现不乐观。棉籽价格及短绒价格稳定,出货比较正常,质量较好短绒报价在8000-8100 元,部分短绒实际成交价格上调50 元/吨。国内涤纶短纤目前在12800 元/吨,较上日涨150 元,粘胶短纤国内均价在20500 元/ 吨,较上日稳定。
目前宏观存在较大不确定性,市场预计政策6 月将适当放松,端午节央行未有加息举动也释放积极信号。但通胀压力仍较大,市场预计5 月份CPI 将达到5.5%,长江流域由旱转涝也加剧了通胀压力。 期货市场与撮合市场仍存在较大价差,显示现货市场仍不稳定。但从技术面看,郑棉中线向上反弹仍将持续。棉副产品行情走稳及化纤产品价格止跌反弹也给市场带来一些信心。建议中线继续谨慎持有多单,关注政策变化,存棉企业可关注套保机会,逢高介入多单,仅供参考