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光韵达研究报告:华安证券-光韵达-300227-新股点评-110607

股票名称: 光韵达 股票代码: 300227分享时间:2011-06-08 10:33:50
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者:
研报出处: 华安证券 研报页数: 2 页 推荐评级:
研报大小: 148 KB 分享者: LIN****738 我要报错
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【研究报告内容摘要】

      (1)激光模板和柔性线路服务市场占有率均居首位。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        公司从事精密激光制造与服务业务,生产和销售的主要产品包括激光模板和精密金属零件,提供的加工服务包括柔性线路板激光成型服务和激光钻孔服务。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)公司在激光模板和柔性线路服务的市场占有率分别达13.85%和6.04%,均居首位。
        (2)市场前景良好。
        随着全球加工制造中心的转移,以及下游电子生产的持续发展,精密激光制造和服务行业将有广阔的发展空间。预计未来三年我国精密激光制造和服务行业将保持平均每年约30%的增长率,产值将由2009  年的24.35  亿元人民币增长到2013年的75.28  亿元,市场前景良好。
        (3)募投前景。
        募集资金投向精密激光综合应用产业化基地和ERP  系统建设项目及技术研发中心,项目达产后,精密金属零件和激光模板、柔性线路板激光成型服务以及激光(UV)钻孔、CO2  激光钻孔服务分别新增产能25%、34%和100%,公司的核心竞争力将得到进一步提高。
        三、  风险因素:下游电子信息行业波动风险,
        募投项目新增产能销售风险
        四、  盈利预测:
        预计公司11-13  年每股收益为0.50  元,0.70  元和0.90  元五、投资策略
        对应  11  年合理市盈率在28~32  之间,上市后合理价格区间为14.00-16.00  元。
        

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