行业走势:
上周上证综合指数上涨了0.67%,建筑建材板块上涨了2.83%,申万水泥制造板块上涨了5.64%,大幅跑赢了行业指数和上证综合指数。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】个股方面上周上涨靠前的为华新水泥(上涨15.49%)、青松建化(上涨13.38%)、天山股份(上涨11.61%);下跌幅度较大的有四川双马(下跌6.82%)、西水股份(下跌3.70%)、
st秦岭(下跌1.84%)。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
水泥价格走势:
上周全国高标号(P.O42.5)水泥价格小幅下跌了0.62%,至423元/吨。下跌的主要区域为华北地区的北京和天津,分别下跌了20元/吨和40元/吨,下跌的主要原因是由于下游需求的减弱。今年以来国家一直执行着紧缩的货币政策和严格的房地产调控政策,京津冀许多工程都处于缓建停建的状态,受宏观政策调控最为明显,很多搅拌站开工率都不足去年的60%,也使得水泥需求减弱。西北地区甘肃的价格也小幅下调了5元/吨,市场出现供略大于求的状态,但由于主导企业控制市场力度较大,因此下跌幅度不大。价格有所上涨的地区是贵州和南疆分别上调5元/吨和65元/吨,其他地区价格保持平稳。
投资策略:
水泥行业上周走势较好,持续跑赢大盘,但由于宏观政策的持续紧缩,投资者担心水泥需求端会出现逐步放缓的迹象。上周水泥价格有微幅的下跌,主要地区也是受宏观调控最为明显的北京和天津地区,保障房的开工率不足三成加剧了投资者对水泥需求的担忧。我们预计政府如要完成1000万套保障房的任务,下半年必将加大在保障房方面的资金支持力度,通过各种金融创新来保证保障房建设的资金渠道顺畅,下半年必将是保障房大规模的建设期。我们对水泥行业今年的盈利能力保持乐观的态度。
重点关注的公司:
建议关注受到宏观调控影响较小,供求关系良好的新疆地区水泥龙头企业天山股份和青松建化;盈利能力确定,估值较低的水泥龙头企业海螺水泥,和今年业绩出现反转的亚泰集团。
行业公司要闻:
西部建设拟3.5亿建新型干法水泥生产线? 中建材将投资4亿美元在印尼建设水泥和玻璃工厂? 4??8§?
江西水泥6亿投建新型干法水泥生产线