投资要点:
中国数据中心IT 基础设施第三方服务市场将更快增长
随着服务外包模式逐步得到市场认可,更多企业将IT 的运维和支撑服务从自行管理变成交给专业服务商进行管理,专业第三方服务商凭借其自身的专业服务能力及优势,未来将会在IT 基础设施服务市场中获得快速发展。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
根据赛迪顾问预计,未来2010-2012 年,中国IT 服务市场规模将保持18.10%的年平均增长速度,中国数据中心IT 基础设施服务市场将保持19.70%的年平均增长速度,中国数据中心IT 基础设施第三方服务市场将保持23.60%的年均增长速度。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
公司在相应的银行业细分市场中排名第一
与排名在前的神码系统集成、华胜天成、东华软件、东软集团相比,银信科技和天玑科技这两家企业属于专业第三方服务提供商,分别在银行业、电信业有着较强的竞争力,分别是银行、电信业数据中心IT 基础设施第三方服务市场的佼佼者,专业提供数据中心IT 基础设施服务。
经过多年拓展,中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行、华夏银行、各地的商业银行、农村信用社等都成为公司的重要客户,公司在银行业享有较高的知名度。2009 年度,公司在中国银行业数据中心IT 基础设施服务领域的营收达到0.42 亿元,市场占有率为3%,在中国银行业数据中心IT 基础设施第三方服务市场排名中名列第一。
股票估值
预计2011-2013 年公司可分别实现每股收益(按最新股本摊薄)0.81 元、1.00 元和1.13 元。预期未来6 个月内公司股价对应2011 年动态市盈率可达30-36 倍,对应合理估值为24.17-29.01 元/股。建议公司的IPO 询价区间为20.14-24.17 元,对应2011 年年的动态市盈率为25-30 倍(相对于公司合理估值折让了17%)。