公司於2010 ?Q4 起正式進入太陽能晶矽片?割用超精細鋼絲的?域,2011 ?下半?產能將達到2 萬噸,而公司目前與?維、阿特斯等知名企業簽訂?供貨合同。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2011 ?全?交付?有望超過8000 噸,超精細鋼絲將成為公司未?主要的營收和?潤?源。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
預計公司2011、12 ?EPS 分別為0.644 元和1.035 元,YoY 分別增長287.88%和60.76%。目前2011、12 ?A 股P/E 為18 倍和12 倍,初次評級給予公司投資建議為買入,目標價為15.5 元,對應2012 ?15 倍P/E。
2010 ?公司受?于傳統鋼線/絲業務低迷,淨?潤YoY-5.7%。2011 ?Q1受益于自身超精細鋼絲業務的啓動,業績實現快速的增長,後續隨著産銷規模增長,將成爲公司營收和?潤的主要?源。
公司在手訂單充裕:與?維LDK、阿特斯等公司簽訂的超精細鋼絲綫銷售合同已超過7000 噸供應?,預計?內擬交付合同?額超過6.5 億元。
公司產能仍較為充裕,預計訂單?仍有增長空間。
配合需求增長,公司産能擴張亦十分積極:公司於2010 ?下半?募投的1.5 萬噸超精細鋼絲生產項目已開始釋放產能,預計2011 ?Q3 即能建設完成,使公司總產能達到2 萬噸。
歐洲政策穩定後,預計下半?全球光伏産品需求和價格將止跌回升,全?裝機需求預計將達到20%的增長幅?,而中國市場“十二五"興起的預期將?好國內光伏及相關設備的企業。
預計公司 2011、2012 ?營收將分別達到26.55 億元和35.36 億元,YoY分別增長42.34%和33.19%;實現淨?潤分別為3.48 億元和5.59 億元,YoY 分別增長287.88%和60.76%;EPS 分別為0.644 元和1.035 元。目前2011、12 ?A 股P/E 為18 倍和12 倍,初次評級給予公司投資建議為買入,目標價為15.5 元,對應2012 ?15 倍P/E。