事件：公司及全资子公司海正药业（杭州）有限公司与辉瑞签订《合资意向书》，研发专利到期药、合作生产高质量药物并利用辉瑞全球营销平台实现相关药物广泛销售，合资公司投资总额约2.95  亿美元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        全球医药产业虚拟一体化的中国首单案例：新兴市场药企和跨国药企研发、生产和营销全方位合作，跨国药企利用已有的专利药优势，和仿制药企合作加快渗透新兴市场，切取新兴市场品牌仿制药蛋糕；而仿制药企则加快全球化进程。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）目前仅就组建合资公司达成初步意向，具体细节仍在进一步洽谈，未来10  年，全球前十位药企如果离开中国市场，都将可能跌出前十，此次辉瑞更大目的是图谋中国市场，考虑海正拥有丰富的中国制剂批文，只是市场营销较为薄弱，是跨国公司在中国市场争相合作的对象，我们判断海正应该处于强势地位。
        海正全面受益，经营有望迈上新台阶：研发上，学习辉瑞创新模式，储备研发人才；生产上，为辉瑞产品提供生产外包，消化富阳基地产能；营销上，利用辉瑞国内外强大的销售网络，海正国内制剂与制剂出口都将获得大突破。我们认为，海正将从合作中全面受益，经营有望迈入新台阶。
        战略性资产，维持“买入”评级：我们维持2011-2013  年1.03  元、1.45  元、1.89  元每股收益预测，同比增长48%、41%、30%，对应预测市盈率35  倍、25倍、19  倍，该股短期估值合理，但受益国际产业发展大趋势，合同定制渐入佳期，辉瑞合资推动国内制剂发力，业绩有望超预期，公司是A  股医药板块战略性资产，我们维持买入评级。