1．西部优势区域内涵杠杆弹性巨大。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】  公司一季度收入同比30%以上的增幅主要是依靠新疆、成都、兰州西部三家外阜门店的杠杆式增长：从商圈定位来看，除兰州门店在当地的核心商圈外，其他两门店均处于次级商圈；从门店成长周期来看，成都为3  年，兰州为5  年，新疆门店第二年就盈利：一季度新疆同店水平45.2%，利润同比增长114%，杠杆率接近3  倍；成都门店同店50%以上，利润500  万，达到去年全年利润的60%；兰州门店同店增速为22.8%，  利润增长129%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）随着品牌结构的调整和所处商圈的进一步成熟，兰州和成熟门店有望厚积薄发，保持30%  以上的复合增速。而后者基于近邻亚欧商场的提档升级，有望依托消费的层级化趋于明朗成为西部门店的亮点。  公司西部三大主力门店的收入增速将伴随着相关地区城镇化引致的次级商圈跨越式发展而保持高速增长的态势；而从三座费用大山来看：西部地区人力成本一段时期的洼地效应尚不足以影响收入对利润的杠杆转化；  虽然三家门店的物业性质均为租赁，面临一定的租金上扬风险，但从其各自的合约到期日来看，最近的兰州店2015  年到期；新疆和成都店分别为2022  和2024  年到期，有充足的时间巩固商圈范围内的强势地位，从而获得最终的续租谈判能力。整体来看，公司西部地区的毛利率水平仅为15.18%，三项费用率水平已经相对固定，区域升级、品牌调整双重红利下的毛利率回归均值将带来西部地区整体业绩的杠杆弹性。而至于西部地区的外延计划，未来将仍以非核心商圈为主，延续大众定位、租赁为主的形式。