公司就分拆上市发布的一系列公告显示，集团重组散货轮资产的思路已经发生重大变化，我们由此推测公司收购集团180  万吨散货轮资产的可能性很大。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        根据国际造船市场上的造价行情，采用重置成本方法，我们估计集团180  万吨散货轮资产的评估价格约35  亿元。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        考虑到目前资产负债率低、未来三年资本支出后的现金流充足，我们认为公司采用发行短期融资券和银行贷款收购的可能性较大。
        不考虑负债所增加的财务费用，收购后，集团散货轮资产将贡献净利润、每股收益分别约6.42  亿元、0.19  元；考虑财务费用相应的贡献分别约5.23  亿元、0.16  元。
        我们认为收购资产后，2007  年每股收益约0.97  元，这一估计比较保守，基于这一业绩给予10  倍市盈率，一年期目标价位约9.70  元；同时我们维持不考虑收购下一年期目标价位约8.10  元的观点。由于具体收购公告发布时间的不确定性，取上述目标价位的平均值，我们认为一年期目标价位为8.90  元，距目前价位还有36%的空间，维持“增持”评级。