5  月5  日，我们参加了三元达（002417）的2010  年年度机构联合调研会，公司董事长黄国英、副总经理黄海峰（分管技术）、副总经理林大春（分管市场营销）、财务负责人邱晖、董事会秘书陈嘉均到场，并对公司进行了业绩回顾和前景展望。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        我们的主要观点是：
        公司业绩增长确定，利润有望翻倍。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        行业格局稳定，参与者变动较小，华为、中兴等大厂商仍不会重点关注市场。
        WiFi  市场将有三至四年高速发展期，与3G、LTE  有互补作用。
        上半年  WiFi  行业将有三个触发因素，推动行业整体估值上升。
        目前市场对WiFi  的投资机遇尚未给予重视，三元达作为行业最大的受益者，将于二、三季度业绩出现高速增长，成为市场交易的重点对象。
        业绩增长——预计2011  年利润有翻倍潜力。
        2010  年受上市费用的一次性支出影响，三元达业绩仅是小幅增长（5258  万元），扣除该部分，公司利润将达到6500  万元，同比增长30%。
        我们估计三元达2011  年业绩增长达99.5%，1.05  亿元的利润主要来自三个方面：直放站业务维持  25%的增长，收入达到6  亿元，贡献0.75  亿元利润。
        WiFi  设备（AP+AC）贡献1.75  亿元的销售收入，其中贡献0.2  亿元的利润。
        WiFi  工程贡献0.72  亿元的收入，贡献0.1  亿元的利润。
        关键假设见表一，WiFi  业务收入配比为  AP  设备：AC  设备：工程=10：2：5。
        如果考虑到运营商省公司对WiFi  投资超预期可能性，公司盈利还有进一步上升空间。