1 季度经纪业务下滑、投行自营贡献提升。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】1 季度上市券商营业收入176.09亿元、同比增长2.88%;净利润71.68 亿元、同比下降3.17%;平均净利润率40.17%、平均ROE2.45%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)季度佣金率环比降幅趋缓。在监管层加强对新设营业务和新开户的佣金率监管背景下,1 季度上市券商的佣金率0.081%,环比下降5.13%,好于行业8.5%的降幅;投行和自营业务收入和贡献大幅提升,创新业务业绩贡献逐步显现。
经纪业务:成交额有所回落。4 月股基债权交易总额5.81 万亿元,同比下降1.99%、环比下滑24.84%。日均股基债权交易额3058 亿元,环比下降9.01%。
4 月股票交易额4.58 万亿元,环比下降27.47%,日均股票交易额2417 亿元。
投行业务:融资额下降、公司债松绑。4 月总募集资金1059 亿元,权益类融资739 亿元,同比下降65.64%、环比下降41.02%。IPO 项目23 家、募集资金240亿元,环比下降10.92%,配股募集资金114亿元,环比增加1795.6%。
债券类融资规模320 亿元,环比下降41.33%。近期,证监会通过多举措松绑公司债发行,将提升公司债的发行效率,推动公司债的快速发展。
资产管理业务:月收益率下滑。4 月成立5 只理财产品,发行规模64.28 亿元,环比下降45.76%。截至4 月,券商理财产品共计216 只,资产规模1459 亿元,环比下降2.64%,资产净值1478 亿元。4 月理财产品审批节奏加快,4月上市券商的4 只理财计划均已获批。
融资融券增速减缓、直投业务储备丰富。4 月沪深两市融资融券余额241 亿元,环比增加15.34%;融资、融券余额分别为239.61 亿元、1.54 亿元,环比分别增加15.29%、22.64%。4 月券商的2 个直投项目上市,5 个项目成功过会,累计直投项目上市47 个。各券商增资直投子公司,加大直投投入力度。
4 月经营业绩表现欠佳。4 月上市券商营业收入55.08 亿元,净利润27.40 亿元,环比分别下降13.46%、7.06%。4 月中信的净利润实现正增长,增幅达92.80%。4 月上市券商平均净利润率为49.75%,平均净资产收益率为1.02%。
风险因素:成交额大幅下滑,创新业务进程不如预期。