投资建议:
好想你是我国枣产品行业龙头企业,市场份额全国第一,在品牌、渠道、产品和研发各方面都具有明显的优势。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】未来公司将重点拓展枣产品深加工市场,并在全国大幅增加网点布局。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)最近三年公司营业收入年均复合增长率达到52.61%,扣除非经营性损益后归属母公司的净利润复合增长率为64.97%。2010年公司实现营业收入6.57亿元,归属于母公司所有者净利润9400万元;全部来源于枣产品行业。公司目前的主打产品健康情枣和精品红枣系列占公司2010年销售收入的70.72%。
我们预测2011年-2013年公司摊薄后EPS分别为1.99元、2.89元和4.15元,营业收入增速分别为44.44%、45.70%和48.50%。参考A股同类公司2011年平均估值水平在34倍,我们给予公司2011年30-35倍市盈率,对应合理价位在59.58-69.51元之间。我们建议询价区间在56.60-66.03元。
本次公司拟公开发行1860万股,其中网下发行372万股,网上发行1488万股,发行后股本总计7380万股。网上申购日期为2011年5月12日。
迅速成长的国内枣业龙头公司好想你枣业股份有限公司创立于1997年,主要从事红枣系列产品的研发、生产和连锁销售。公司的主要产品包括免洗红枣系列,枣片系列,蜜饯系列,枣干系列,焦枣系列,脆枣系列,枣粉系列,蜂蜜系列,枣饮料系列,木本粮系列等十大系列,230多个单品。
公司是国内红枣行业规模最大,技术最先进,产品种类最多,销售网络覆盖最全的企业,在红枣深加工行业中处于龙头地位。
公司前身自河南郑州新政使奥星食品厂自1992年开始从事枣系列产品的研发,从在中部经营为主的销售公司成长为全国性红枣销售公司。"好想你"目前已是红枣加工行业第一品牌,获得国家农业部"中国名牌农产品" ,国家工商总局中国驰名商标等称号。
公司报告期内营业收入和净利润增长迅猛,2008-2010 年公司营业收入复合增长率52.61%,扣除非经营性损益后归属母公司的净利润复合增长率为64.97%;2010年公司实现销售收入6.57亿元,实现净利润9400万元。