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交通运输行业研究报告:安信证券-海运行业数据周报-110511

行业名称: 交通运输行业 股票代码: 分享时间:2011-05-11 11:20:45
研报栏目: 行业分析 研报类型: (XLS) 研报作者: 吴莉
研报出处: 安信证券 研报页数:   推荐评级:
研报大小: 1,794 KB 分享者: gs****d 我要报错
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【研究报告内容摘要】

市场简评              
        出口集运市场:需求回暖,美线运价持续上升。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】5月6日,上海出口集装箱运价指数收于1069.03点,较前一周上涨2.5%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)    北美航线,美东航线甚至出现爆舱及甩箱的情况。鉴于旺季即将来临,多家船公司已陆续上调了市场报价,调整幅度为300至400美元/TEU不等,但船公司的实际运价涨幅可能不足计划额度。5月6日上海出口至美西、美东航线基本港市场运价分别为1843美元/TEU和  3209美元  /TEU,分别上涨6.4%及4.7%。  欧洲航线,货量延续上涨态势,船舶平均舱位利用率在90%以上,地中海线甚至有部分航次满舱出运。多家船公司酝酿在本月月中进行涨价,调整幅度约为200美元/TEU。5月6日,中国出口至欧洲基本港市场运价为919美金/TEU,较前一周下跌0.7%。由于新船上线压力较大,运价上涨动力不足,后势则将取决于船公司的运营策略,一些船公司表示将不排除再次采取封航或停航手段平衡市场供求关系,保证运价水平。             
        国际干散货运输市场:煤炭需求推动小幅回升。5月6日,BDI指数收于1340点,较前一周上涨5.6%。  巴拿马型船市场,上周复活节之后紧跟英国王子大婚假日以及五一劳动节,部分船东暂退市场,巴拿马船市场运力稍有趋紧;另外,因煤炭供应紧张,中、印、美等多国出现电力供应不足现象。中国煤炭贸易商正加紧购买煤炭,给市场提供货盘支持。5月6日BPI指数收于1769点,大涨22.0%。  海岬型船市场因运力供大于求,运价上涨乏力,5月6日BCI指数收于1566点,与前一周持平。短期因电力供应不足对钢铁企业采取限电政策而影响产量,日照国际铁矿石交易中心测算限电或将使钢铁供给减少5%,对铁矿石海运需求将产生一定压力。  灵便型船市场微跌。5月6日大小灵便船运价指数  BSI和BHSI分别收于1386点和796点,跌幅分别为0.3%和0.1%。
        国际油轮运输市场:VLCC运价止跌回升,成油运价小幅下降。受日本和英国黄金周假期影响,原油、成品油运输市场交易冷清,5月6日波罗的海原油和  成品油运价指数BDTI和BCTI分别收于796点和866点,分别较前一周下跌3.9%和4.9%。  VLCC运输市场运力过剩局面延续,波斯湾地区未来四周可用运力达108艘。运价方面则略显好转,在经历连续三周下滑之后,VLCC运价五月初开始好转。波斯湾至日本26万吨船等价期租租金在上上周经历了08年以来的历史最低价后,上周开始稳步上涨,涨幅达到了106%。虽然仍无法覆盖每天的运营成本,但还是给连日来惨淡的VLCC市场带来一丝曙光。  成品油轮运输市场MR型交易量有所回升,LR型交易量依旧低谷徘徊,运价小幅回落,主要是受日本黄金周假期影响,海湾地区至亚洲各地区运价均有不同程度回落。MR船平均TCE达14802美元/天,虽较前一周有所回落,但仍为去年同期两倍。受益于日本灾后重建对成品油的大量需求,预计二季度成品油运价还将稳步上涨。        
        沿海煤炭运输市场:货源不足,运价下跌。虽然电厂补库需求依然很旺,但目前重点合同煤兑现率普遍不高,部分电厂库存告急,欲购市场煤。而煤炭价格已涨至两年来新高,令部分电企陷入困境。港口库存方面,大秦线检修刚结束,煤炭进港量不及发运量,环渤海四港煤炭库存较前一周减少10%,为今年来最低。沿海煤运市场货源不足,船舶在主要发货港聚集较多,各航线运价向下。5月4日,沿海煤炭运价指数收于1721.73点,下跌1.2%。其中,秦皇岛至广州收于67元/吨,下跌2元/吨;天津/京唐至上海收于50元/吨,下跌1元/吨。

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