投资要点
市场回顾-板块及个股表现:板块在本区间内走势继续弱于大盘,在本区间后几个交易日建筑建材板块有所走强。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】据Wind统计,申万分类建筑建材板块指数两周下跌5.47%,同期沪深300指数下跌3.94%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)建筑建材板块在二十三个申万一级行业中跌幅居中,排在两周行业涨跌幅榜第9。从估值来看,建筑建材板块的估值有所回落。根据万得统计,目前全部A股11年PE为13,12年PE为10.98,较上期有所回落。建筑建材11年PE为15.54,12年PE为12.21,保持不变。从滚动市盈率历史序列来看,申万建筑建材与沪深300估值差较上一区间缩小到6.94,较上期已经出现一定回调,建筑建材的估值较高状态有所回落。从个股来看,涨势疲弱,只有洛阳玻璃、亚泰集团、北京利尔、国栋建设等少数个股表现较好。而下跌方面,浦东建设、东南网架、棕榈园林、金刚玻璃、国统股份、艾迪西、精工钢构等有较大跌幅。换手率方面,塔牌集团、濮耐股份、洛阳玻璃、光正钢构、金晶科技、嘉寓股份等换手率较大。
动态跟踪-行业要闻:二季度水泥市场需求逐渐转旺;产能过剩致水泥行业恶性竞争;铁道部削减基建投资1000亿 在建高铁项目不会停;常州溧阳1吨生活垃圾产0.74吨水泥原料;Centrosolar授权中国其首条防反射镀膜玻璃生产线。
动态跟踪-公司公告:江西水泥、尖峰集团一季报业绩大幅增加,ST秦岭、浦东建设一季报业绩下滑较多;金晶科技、国统股份、北新路桥、洪涛股份公布分红送转方案;未来两周塔牌集团、海默科技将迎来限售股解禁;嘉寓股份、亚厦股份分别公布股权激励相关公告;东方园林重大事项将增加营业外收入;濮耐股份采矿权延续;斯米克签订战略协议进军锂电池;中工国际、中国建筑、龙元建设、宏润建设等中标重大工程合同。
动态跟踪-价格变化:本时段内水泥价格在旺季效应下小幅上涨,PO42.5水泥价格银川上涨65元/吨,长沙、天津上涨60元/吨,长春上涨47.5元/吨,乌鲁木齐、福州上涨40元/吨,杭州上涨25元/吨。过去两周玻璃价格基本稳定,上海5mm浮法和广州5mm浮法分别下调1元/平方米和5元/平方米,普通平板玻璃郑州5mm上调2元/平方米。国内煤炭价格继续上升,国际煤炭价格保持平稳。
本期观点及投资建议:伴随年报、一季报的陆续披露完毕,年报、季报行情暂告一段落,建筑建材板块在此前一波的调整过后开始显现投资机会。建议对前期调整充分而成长性依旧良好的个股加以布局,如金刚玻璃、东方雨虹等。今年限电再超预期,电荒比以往年份来的更早,受此影响,水泥行业极可能续演限量提价的故事,其他如玻璃行业也将受此影响。