公司08年重点销售合同已经签定，主焦煤价格上涨20%，动力煤涨幅也达到了10%，煤炭价格涨幅远超预期，预计08年公司净利润为15.12亿元，增速达到42.51%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】从目前08年的PE看，短期估值处于合理区间，我们给予中性的投资建议。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）公司炼焦煤的资源优势明显，09年后斜沟煤矿的投产将实现产能的翻番，因此可在53元以下予以关注。
        公司主要产品焦煤与肥煤属于稀缺性资源，有较强的议价能力。公司08年重点销售合同已经基本签定，炼焦煤合同价格较07年上涨了20%，动力煤上涨幅度在10%左右。价格的上调有望转嫁政策性成本的上升，预计公司07年、08年公司煤炭产品整体毛利率将达到39.4%和40.62%。
        国家新公布的《煤炭产业政策》有助于推动大型煤炭基地的建设，07年国家加大对中小煤矿的治理力度，未来并购重组中小煤矿将为公司增加新的产能。公司融资申请已经上报相关部门，如通过将会加快兴县煤矿的建设速度以及中小煤矿的整合速度，公司产能有望迅速提高。
        兴县矿区一期斜沟煤矿1500万吨产出建设项目将会在09年底完成，  2010年公司原煤产能有望增加一倍。而限制产能增加的运力问题，也将随着岢瓦铁路的完工得到解决，公司未来前景可期。
        预计公司07－09年实现营业收入分别为79.73、98.14、128.6亿元，复合增长率达到23.12%。  EPS将分别达到0.876元、1.248元、1.523元，动态PE分别为69.12倍、48.51倍以及39.75倍，短期来看估值已经基本合理。公司炼焦煤的资源优势明显，09年后斜沟煤矿的投产将实现产能的翻番，因此可在53元以下予以关注。