报告要点：
        ●股指期货上市初期，引导期指变化的主要力量是私募基金和具有一定资金规模的股票大户投资者及具有商品期货经验的投机者。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】这样的投资者结构就决定了股指期货上市初期，市场的投机性较强，套期保值和套利的成分会相对薄弱。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        ●股票投资者一方面可以重点关注沪深300  指数权重蓝筹股的走势，当这些股票陷入估值洼地的时候可以大胆积极配置。另一方面，股指期货概念股不可小觑。当政策频吹暖风引发市场无限想象的时候，股指期货概念股暴涨的行情就会像雨后春笋般凸显出来。历史行情反复证明：管理层每次关于股指期货的积极表态均助推股指期货概念股的上涨。
        ●我国的A  股市场始终表现为“资金推动型”市场，各种背景的投资者靠着后来人一批又一批的多单获取利润，在潜意识里已经形成开仓建多的习惯并在长期实践中得以熟练运用。在推新必涨的惯性思维下，加上对上市初期股指期货做空机制的不甚熟悉，在股指期货上市后的短期内，多头情结恐将占据市场一段时间。
        ●在投机氛围浓厚的市场环境中，市场的波动会加大。私募基金和具有一定资金规模的股票大户投资者及具有商品期货经验的投机者为主体的投资者结构，就决定了股指期货上市初期以投机为主的交易模式。
        ●在充满多头情结和投机成分强烈的市场里，股指期货极有可能出现与股票现货市场不合理的偏离。基差甚至可能长期处在一个不合理的区间内。这就给套利者带来了获得无风险利润的机会。从仿真交易历时近一年的走势来看，在合约进入交割月后，一般都与现指存在较大的不合理价差，利用其价格向现指逐渐回归的特性，无风险套利模型基本全部实现。