模拟投资组合完成建仓 模拟组合于11 月15 日开始建仓,建仓期已经结束,均已完成建仓。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】 模拟组合业绩比较基准确定为2010 年11 月15 日收盘时沪深300 指数(3314.89)及申银万国化工行业指数(2664.13)。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
策略探讨:调整持仓,降低对油价、煤价敏感的股票比例 我们的投资逻辑的根本仍然是对油价的中期判断,所以我们在一季度先后放弃了大小盘风格转换(配臵中石化等大盘股)、日本地震短期刺激部分子行业和产品两个投资机会。 2010 年底,我们将年度化工行业策略定为依照油价进行投资,并对油价做出了"两头高,中间低"的判断。在二季度油价可能出现回调的背景下,一方面以防御为主,另一方面应当考虑诸如氯碱化工等受益于油价下跌的个股蕴含的短期机会。我们在二季度优先配臵防御性强的股票。
模拟投资组合持仓表现 10 亿规模分散组合累计亏损3.7%,50 亿规模分散组合累计亏损6.2%,10 亿规模集中组合累计亏损2.4%,10 亿规模组合跑赢沪深300 指数(-3.7%)和申万化工行业指数(-5.5%)。对比同期基金排名前20%(对比384 支开放式基金排名第76、第143、第52,对比53 支封闭式基金排名第26、第40、第23)。
本周操作计划
本周无操作。
重点公司: 目前模拟股票池中共有50 支股票,重点公司包括:盐湖钾肥、芭田股份、云天化、华昌化工、江山股份、扬农化工、新纶科技、神马股份、烟台万华、天科股份,共计10 支。 分散策略模拟组合持仓比例最高的是化肥板块,我们对于农药板块较为看好,持有股票池内全部5 支农药个股。
集中策略模拟组合共持有5 支股票,包括:盐湖钾肥、芭田股份、神马股份、天科股份、阳谷华泰,其中天科股份按照30%进行配臵。模拟组合完成对S 仪化的减持。 中国化工集团对旗下业务的整合与重组一直在有序进行中,有鉴于此,我们将对ST 新材、沈阳化工和风神股份重点观察,组合目前持有风神股份。
本文内各组合均为模拟测算而并非真实持仓,如果与任一机构或个人出现任何程度的雷同,均属巧合,特此声明