伊利股份研究报告：中银国际-伊利股份-600887-绿色产业链锁定乳业整顿机遇-110503
| 股票名称： 伊利股份 | 股票代码： 600887 | 分享时间：2011-05-04 11:39:50 |
| 研报栏目： 公司调研 | 研报类型：  (PDF) | 研报作者： 刘都 |
| 研报出处： 中银国际 | 研报页数： 11 页 | 推荐评级： 买入 |
| 研报大小： 471 KB | 分享者： 秋****风 | 我要报错 |
如需数据加工服务，数据接口服务，请联系客服电话： 400-806-1866 
【研究报告内容摘要】
支撑评级的要点
成本上涨导致毛利率下降幅度较大。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】 费用率控制较好，费用投入可能进入效益拐点。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯） 绿色产业链继续推进，奶源建设依然领先。 充分受益于乳业整顿、畜牧业发展以及乳业振兴规划。
对应2011年销售额不到0.78倍的市销率。
级面临的风险
行业范围的食品质量安全。 行权不确定以及存在较多的业绩预测不确定性因素。
我们预计2011-2013年每股收益分别为1.26元、1.70元和2.11元，目标价由49.32元下调至46.00元，维持买入评级。
不良信息举报电话：400-806-1866 举报邮箱：hbzixun@126.com
微信朋友圈
新浪微博
百度贴吧
我要给此报告打分
将此篇报告分享给好友阅读（微信朋友圈，微信好友）