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研究报告:国信证券-GSMS择时选股周报:重仓股安信信托复牌连续涨停,模拟基金超额收益大幅提升-110503

股票名称: 股票代码: 分享时间:2011-05-04 08:49:44
研报栏目: 投资策略 研报类型: (PDF) 研报作者: 阳璀,焦健
研报出处: 国信证券 研报页数:   推荐评级:
研报大小: 777 KB 分享者: len****ng1 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        模拟基金净值表现:
        截止上周五收盘,  GSMS  基金、GSMS&EMS  基金、GSMS  价量删
        选基金累计收益率分别为12.06%、26.02%、19.32%(上周各组合平均收益分别为-0.97%、-4.38%、-0.01%),分别获得13.46%、27.42%、20.72%的超额收益。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】安信信托自去年6  月1  日开始停牌,上周二复牌后连续四天封死涨停,对于此类长期停牌且具有明确重大利好的股票,我们将以复牌后打开涨停当日的均价卖出,由于GSMS  基金、GSMS  价量删选基金分别有4个和6个组合中持有安信信托,持有市值分别达到1050万、1630  万,因此上周GSMS  基金和GSMS  价量删选基金显著跑赢基准。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        GSMS  选股样本外检验结果:
        目前已到期76  组样本外检验,其中推荐买入的多头组合表现超越沪深300  指数共51  次,胜率67.1%,平均每期跑赢指数1.77%。删选后多头组合表现超越沪深300  共53  次,胜率69.7%,平均每期跑赢指数2.01%。超配多头+低配空头的多空组合获得绝对正收益55  次,胜率72.4%,平均每期绝对收益2.05%。考虑到复牌后的安信信托还未打开涨停,卖出价格还不能确定,我们暂不对含有安信信托的历史组合进行回溯调整。
        RMS  轮动提示继续超配小盘股:
        4  月29  日最新GSRMS  指标值为0.26,位于安全区间内,延续前期判断,继续持有中证500  指数。上周中证100、中证500  涨幅分别为-2.24%、-6.36%,中证500  大幅下跌而中证100  相对抗跌,GSRMS  指标始终在0以上波动,这与大盘今年1  月份的下跌有点类似,从指标值变化趋势来看,我们仍未看到大级别风格转换的迹象,建议超配小盘股的投资者可以继续耐心持仓。
        EMS  择时提示继续持仓:
        从4  月29  日的最新测算数据看:上周沪深300  指数GSEMS  为-0.24,沪深300  指数下跌3.25%,指标回升至安全区间内,继续持仓。从日EMS数据来看,指标值波动性明显增大,多空展开拉锯战,调整时间可能会超预期,但从目前指标值的变化趋势来看,我们认为向下空间有限,不必过于悲观。
        

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