在《中国中铁：成就宏基伟业，更上层楼》中，我们着重地强调了公司的基建业务的发展前景。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】通过我们对上市公司的认真调研，在本报告中，我们认为公司除了在基建行业的良好的发展前景外，其地产业务、海外业务将使公司未来发展再上层楼。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
􀂉  公司未来3年及以后的铁路建设市场中将占40～50％左右的市场份额。中国中铁、中国铁路建设及其他公司如中国交通建设、中建总公司等将三分铁路投资的盛宴。
􀂉  预计未来3年时间内，中国中铁的公路业务将占到10％左右市场份额。公司将陆续加大对公路设备的研发与投入，扩大市场份额。
􀂉  我国市政建设将每年以5%～10％左右的增速增长，预计未来3年时间内，公司的市政业务将占到8～9％左右市场份额。与世界发达国家的市政设施投资水平相比，我国还具有很大的发展空间，公司将持续扩大在该业务的投入。
􀂉  随着铁路大提速的持续进行对相关设备的需求，预计公司的工程设备与零部件业务将保持25％左右的复合速度稳定增长。到目前为止，我国已经进行六次提速，尤其是第六次提速，主要发展城际间高速铁路，将进一步规划京沪线、哈大线、京津等城际高速铁路，投资量巨大，
􀂉  公司土地获取方式多样化，开发实力不容小觑，目前房地产已经成为第二利润来源。公司在多个大中城市拥有房地产开发项目，并计划继续在珠江三角洲、长江三角洲和环渤海湾地区及其他省会城市开展房地产业务。
􀂉  公司着意将海外业务培养成为公司的一个新的利润增长点，使公司成为世界的中国中铁。未来公司将全面开拓非洲市场，并积极开拓其在亚洲的市场份额，并适度开发南美洲市场及留意欧美市场。
􀂉  我们认为，公司的估值区间为9.5－12.2元。公司07、08、09年EPS分别为0.16元、0.27元、0.33元，根据可比公司目前的估值水平，公司目前属于行业龙头，给予一定的溢价，我们按照08年业绩35～45倍的市盈率，得到公司估值区间为9.5－12.2元。