二季度消费、出口预计平稳，主要看点在于保障房建设推进、制造业以及新兴产业投资逐步加快提振下，周期性行业的投资价值或将不断凸显。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】    
        不过从历史来看，周期性股票的崛起，不仅需要固定资产投资增速处于上行周期，同时需要资金面的配合，以M1度量的货币周期也处于上行阶段是投资周期股的必要条件。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）    
        展望二季度，在通胀形势得以遏制前，政策放松的迹象并不明显，而货币重回上行周期也有待时日。考虑到3月CPI市场普遍预计在5％以上，因而市场的风险释放期也主要集中于4月，建议投资者以风险控制为主。当市场进入5、6月份，由于CPI翘尾因素逐渐消缓，且物价新增因素的根基不算牢靠，CPI有望高位回落，倘若政策放松迹象逐渐显现，货币重回上行周期的概率将加大，届时周期性行业的崛起才是真正可期的。    
        工业制造业中，基于产业链传导层面，我们推荐受益投资兴起较大、行业景气度较高的钢铁、水泥、工程机械以及上游的煤炭行业。    
        大金融板块，我们推荐配置市值相对适中、股价弹性较大、且行业基本面有较好支撑的保险与证券行业。